中国证券期货市场简介
中 国 证 券 期 货 市 场 简 介 2004年4月 ■ 本简介著作权为中国证监会所有，未经许可不得转载。所载数据资料仅供参考，使 用前务请核实。 目　录 一、概　　述 3 二、股票市场 7 三、境外上市 17 四、上市公司 19 五、中介机构 23 六、证券投资基金 25 七、债券市场 28 八、期货市场 31 九、法律法规体系 33 九、法律法规体系 34 十、中国证监会 39 十一、国际交流与合作 42 十二、中国证券登记结算有限责任公司 44 十三、中国证券业协会 45 十三、中国证券业协会 46 十四、中国期货业协会 48 十五、证券交易所 49 十六、期货交易所 52 附录：联系方式 55 图表目录 表1-1　证券市场概况(1992年-2003年) 6 表2-1　A股市场筹资情况（1991年-2003年） 10 表2-2　B股市场概况（1992年－2003年） 13 表2-3　股票市价总值、流通市值与GDP的比值(1992年-2003年) 15 图2-1　股票市价总值、流通市值与成交金额比较(1992年-2003年) 16 表3-1 境外上市外资股（H股）筹资统计表（1993年-2003年） 17 表3-2　境外上市公司股本结构表（2003年12月底） 18 表4-1　上市公司数量(1994年-2003年) 19 表4-2 2003年按股本规模划分的上市公司年末数量变化 19 表4-3　上市公司家数：按行业及地区分类(2003年12月底) 21 表4-4　内地上市公司股份：按流通股和非流通股分类（1992年――2003年） 22 表5-1　证券期货市场中介机构数 (1994年-2003年) 24 表6-1　证券市场投资者开户数(1993年-2003年) 25 表6-2　2003年A股市场投资者开户数：按个人和机构分类 25 表6-3　证券投资基金发行情况（1998年-2003年） 27 表7-1　交易所债券市场交易情况（1995年-2003年） 30 表8-1　期货市场交易情况（1993年-2003年） 32 图8-1　期货市场成交金额及成交量走势（1993年-2003年） 33 图8-2　2003年农产品及金属产品期货交易情况 33 图10-1　中国证监会组织结构图 41 表11-1　中国证监会与境外监管机构签署备忘录一览表 43 图12-1　A股清算交收业务流程图 45 一、概　　述 新中国的证券期货市场[1]是伴随着八十年代以来的改革开放而发展起来的。1981年 7月，国债开始恢复发行；1987年国债二级市场建立。八十年代中期一些企业开始向公众 发行债券和股票。1990年12月，上海和深圳两个证券交易所相继成立。1992年10月，中 国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）成立，开始对全国证券期货市场进行 统一监管。 截至2003年12月底，中国证券市场有Ａ股（人民币普通股票）、Ｂ股（境内上市外 资股）、国债现货、国债回购、企业债券、可转换债券和证券投资基金７类交易品种， 境内上市公司（指发行A、B股的上市公司）1,287家；市价总值为42,458亿元（其中流通 市值为13,179亿元）。2003年全年股票成交量为4,163亿股。股票成交金额32,115亿元， 比2002年上升了14.74%；日均成交金额133亿元，比2002年上升了12.84%。2003年证券市 场各项指标均呈现恢复势头，全年上证综合指数和深证成份指数分别上涨10.27% 和26.11%。2003年国债和企业债发行额分别为6,280亿元和358亿元，国债现货和回购成 交金额5,756亿元和53,000亿元；证券投资者开户数6,993万户；证券公司133家，总资产 约5,618亿元，营业网点约3000个；基金管理公司34家，已设立封闭式证券投资基金54只 ，开放式证券投资基金56只，基金规模1,615亿份，基金资产净值为1,699亿元。目前， 保险公司可以通过购买证券投资基金方式间接进入证券市场，社保基金可以委托有资格 的资产管理机构直接进入证券市场。股票、封闭式证券投资基金全部采用无纸化发行与 交易，所有证券经营机构采用统一的交易、结算标准。 在商品期货市场方面，中国目前有3家期货交易所、186家期货经纪公司，388个营业 网点，12个交易品种，包括大豆、小麦等农产品以及铜、铝等金属产品。2003年，全年 期货合约成交量27,986万手，成交金额108,387亿元(双向计算)。 在境内市场稳定发展的同时，中国证监会积极推动内地企业进入国际资本市场。截 至2003年12月底，共有93家内地企业在境外发行股票（H股）并上市，累计筹资271亿美 元。其中，2003年中国新增境外上市公司达18家。中国人保、中外运、中国人寿、中航 科工等大型企业及其他中小型企业通过首次公开发行及在二级市场再融资，从境外资本 市场筹资65亿美元。 中国严格履行加入WTO关于证券服务业对外开放的承诺。自2002年6月中国证监会发 布《外资参股证券公司设立规则》和《外资参股基金管理公司设立规则》以来，截至2003年 12月，已有2家外资参股证券公司获准设立，8家外资参股基金管理公司开业，3家获批筹 建。 此外，中国证券市场积极稳妥地扩大对外开放，利用境外资本。2002年12月，合格 境外机构投资者（QFII）制度开始实施。截至2003年12月，共有12家境外金融机构获得 QFII资格，11家境内外机构（其中包括4家外资银行）获准开展QFII托管业务，获批投资 额度为17亿美元。 中国证监会以保护投资者合法权益为宗旨，根据市场的需要，采取了一系列措施进一步 推进资本市场的改革开放和稳定发展。例如，改革股票发行核准制度，推出了证券发行 上市保荐制度；在上市公司中建立了独立董事制度；积极推进和完善上市公司和证券公 司治理结构；加快会计准则国际化建设，进一步完善了上市公司信息披露制度；发挥中 介机构作用，不断增加市场透明度；规范上市公司运作，完善市场退出机制；开展投资 者教育，增强投资者防范风险的意识，大力培育和发展机构投资者；积极稳妥发展债券 市场，稳步发展期货市场；不断加强监管，严厉查处违法违规行为。 2004年2月1日，国务院发布了《国务院关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干 意见》，系统总结了十多年来我国资本市场发展的经验，充分肯定了我国资本市场取得的 巨大成就，全面阐述了资本市场在推进国民经济持续快速协调健康发展和全面建设小康 社会中的重要作用，明确了资本市场发展的指导思想和任务，对我国资本市场的发展做 出了全面规划，提出了推进资本市场改革发展政策措施和具体要求。它是指导我国资本 市场改革开放和稳定发展的纲领性文件。 自1992年以来，中国资本市场发展迅速，市场初具规模，基础设施不断改善，法律 法规体系逐步健全，市场规范化程度进一步提高，已经成为社会主义市场经济体系的重 要组成部分，为国有企业、金融市场改革和发展，优化资源配置，促进经济结构调整和 经济发展，做出了重要贡献。 表1-1　证券市场概况(1992年-2003年) [2] | |1992 |1993 |1994 |1995 |1996 | |1992 |26638.10 |1048.13 |3.93 | | | |1993 |34634.40 |3531.01 |10.20 | | | |1994 |46759.40 |3690.61 |7.89 |964.82 |2.06 | |1995 |58478.10 |3474.28 |5.94 |937.94 |1.60 | |1996 |67884.60 |9842.38 |14.50 |2867.03 |4.22 | |1997 |74772.40 |17529.24 |23.44 |5204.43 |6.96 | |1998 |79552.80 |19505.64 |24.52 |5745.59 |7.22 | |1999 |82054.00 |26471.17 |31.82 |8213.97 |9.87 | |2000 |89404.00 |48090.94 |53.79 |16087.52 |17.99 | |2001 |95933.00 |43522.20 |45.37 |14463.16 |15.08 | |2002 |102398.00 |38329.12 |37.43 |12484.55 |12.19 | |2003 |116694.00 |42457.71 |36.38 |13178.51 |11.29 | 此外，经中国证监会批准，2001年6月12日中国证券业协会发布了《证券公司代办股份转 让服务业务试点办法》，代办股份转让工作正式启动。代办股份转让是独立于证券交易所 之外的一个系统，证券公司以其自有或租用的业务设施，为非上市股份公司提供股份转 让服务。投资者在进行股份委托转让前，需要开立非上市公司股份转让账户。2001年7月 16日第一家股份转让公司挂牌。为解决退市公司股份转让问题，自2002年8月29日起退市 公司纳入代办股份转让试点范围。 图2-1　股票市价总值、流通市值与成交金额比较(1992年-2003年) 三、境外上市 1993年7月15日，青岛啤酒股份有限公司在香港联合交易所上市，成为中国首家境外 上市企业。截至2003年12月底，共有93家内地企业在境外发行股票并上市[3]，累计筹资 271亿美元（参见表3- 1）。其中，76家单独在香港交易所上市（包括创业板28家），12家在香港交易所和纽约 证券交易所两地上市，3家在香港交易所和伦敦证券交易所两地上市，1家在香港交易所 、纽约交易所和伦敦交易所三地上市，1家单独在新加坡交易所上市。关于境外上市公司 的股本结构情况，请参见表3-2。 表3-1 境外上市外资股（H股）筹资统计表（1993年-2003年） |年度 |首次发 |增资配售 |可转换债 |筹资额（亿美| | |行 |（家数） |券 |元） | | |（家数 | |（家数） | | | |） | | | | |1993 |6 |　 | |10.49 | |1994 |11 |　 | |22.34 | |1995 |2 |1 | |3.79 | |1996 |6 |1 |1 |12.12 | |1997 |17 |2 |2 |46.85 | |1998 |1 |2 | |4.57 | |1999 |3 |　 | |5.69 | |2000 |5 |　 | |67.90 | |2001 |8 |1 | |8.82 | |2002 |16 |1 | |23.23 | |2003 |18 |3 |2 |64.92 | |合计 |93 |11 |5 |270.71 | 表3-2　境外上市公司股本结构表（2003年12月底） 　　　　　　　　　　　　　单位：亿元 |　 |仅发H股的公司 |既发H股又发A股的公司 |合计 | |国有股 |2,992.97 |1,052.61 |4,045.58 | |其他内资股 |34.25 |16.88 |51.13 | |H股 |608.83 |378.07 |986.90 | |A股 | |98.20 |98.20 | |合计 |3,165.97 |1,483.88 |4,649.85 | 注：H股公司中有26家公司（全部为创业板公司）每股面值为0.1元，其余公司的每股面 值为1元。 从境外上市公司的构成看，大多数境外上市公司是中国各行业中的大型骨干企业， 在国民经济中具有重要地位。近年来，越来越多的中小企业特别是民营企业开始到境外 发行股票和上市，境外上市公司的所有制结构和行业结构趋于多元化。通过境外上市， 企业筹集了大量资金，优化了资本结构，逐步完善了公司治理结构，透明度和规范运作 水平有了明显提高。 | | | | | |1亿以下 |55 |19 |74 | |1-2亿 |240 |137 |377 | |2-3亿 |164 |135 |299 | |3-5亿 |180 |129 |309 | |5—10亿 |85 |62 |147 | |10亿以上 |56 |25 |81 | |合计 |780 |507 |1287 | 上市公司分布在全国各省、自治区和直辖市（不含港、澳、台地区）。上市公司的 产业结构由最初的以房地产、商业、综合类为主，发展为以机械、冶金、化工、电子等 基础原材料工业、支柱产业及交通能源等基础设施产业为主。近年来，商业银行、证券 公司开始陆续上市（详见表4-3）。 截至2003年12月底，上市公司股本总数为6,428亿股。其中，已流通股2,268亿股,占 上市公司总股本的35.38%（详见表4-4）。 根据《证券法》和中国证监会的有关文件规定,上市公司依法披露的信息包括招股说明 书、上市公告、季度报告、中期报告、年度报告等定期报告和其他临时公告等信息。 表4-3　上市公司家数：按行业及地区分类(2003年12月底) |行业 |农林牧副渔业 |采掘业 |食品饮料 | | ...
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