经邦咨询--卓扬科技股票期权计划
 卓扬科技 股票期权计划
经邦咨询
Jingbang Partners.
一、股票期权的基础知识
拥有股票期权-------创业者的梦想
通过期权而变得更为富有是创业者的梦想！
凭借期权制度，微软公司将一帮冒险家网罗在一起，创造出3000多名百万富翁，这一示范效应令人趋之若骛。1998年底，随着香港联想员工认股权的分配实施，联想集团为数不少的百万富翁浮出水面；紧随其后，烟台东方电子也几乎是在一夜之间，就产生了855名百万富翁。


一、股票期权的基础知识
平均每人8000多股经过1997年10送4转增6，1998年10送8配3（配股价10元／股），1999年10送10之后，平均每个职工拥有8万股左右。在2000年12月底，内部职工股全部上市流通之时，以当时的18元的股价计算，855名百万元级持股群体在东方电子名正言顺地“修成正果”
一、股票期权的基础知识
分享利润、分享成长—并成为百万富翁
对软件业人士的另一种刺激是钱。或者不如说是：股票。
资本市场是企业的业绩放大镜
借助资本魔方，企业可以正确认识到自身的价值
企业的性质
人力资本和物质资本如何公平合理地分享剩余

股票期权的基础知识
身价百万的前台
股票期权的基础知识
股票期权的获利机制
二、卓杨科技为什么要导入股票期权制度？
股票期权是国际上高科技公司通用的员工持股方式

二、卓杨科技为什么要导入股票期权制度？
股票期权是国际上高科技公司通用的员工持股方式

最佳的员工长期激励制度
长期薪酬



短期薪酬

最佳的员工长期激励制度
让员工分享公司的成长
对员工的可持续贡献作出认可
增强员工对公司的归属感和长远发展的关切度
建设所有权文化


让员工分享公司的成长
Nasdaq的上市主要要求：
纳斯达克全国市场则要求最近一年或最近三年其中两年的全年除税前收入达100万美元，小型公司市场要求最近一年或最近三年其中两年的净收入为75万美元

让员工分享公司的成长
香港创业板的上市主要要求
须显示公司有两年从事“活跃业务活动”的纪录和未来二年业务目标　　
不设最低盈利要求　
让员工分享公司的成长
香港创业板的上市主要要求
须显示公司有两年从事“活跃业务活动”的纪录和未来二年业务目标　　
不设最低盈利要求　　
让员工分享公司的成长

2000年3月3日，UT斯达康美国纳斯达克成功上市, UT斯达康发行价为18美元，上市当天就冲到70美元以上。在纳指由2000年的5000多点跌至如今不到1500点的两年内,UT斯达康的股价在初始发行价基础上持续上升,连续9个季度实现并超过华尔街对其不断调高的业绩预期。

让员工分享公司的成长

戴尔公司股价回顾
1988年6月22日原始股价$8.50
1992年4月9日两股分成三股25.81 38.72
1995年10月27日一股分成两股45.00 135.00
1996年12月6日一股分成两股56.75 340.50
***************************************** *******
2002年11月1日上个财季结束28.982 782.08


让员工分享公司的成长
卓杨科技的股价预测(UTSTARCOM 参照)

2003 每股收益0.26 股价：7.8
2004 每股收益0.41 股价：12.3
2005 每股收益0.57 股价：17.1
工资体系企业的常见弊端
领导者垄断管理权
所有权和控制权集中于少数人手中
报酬与生产脱节
浪费时间、财富以及人力资源
短期收入保障




所有权体系企业
领导者职责为培训员工和赋予员工权力
员工也是股东
风险共担、利益共享
效率高、人力资源被转化为人力资本
长期共同利益保障




三、股票期权如何操作？
股票期权如何运作 —授予
授予(Grant):授予只表明参与人获得按《股票期权协议》中的规定的时间表认购股票的一种权利资格。具体是指公司在虚拟股票期权的计划中，通过与参与人签订《股票期权协议》的形式，分配给符合条件的参与人一定数量约定行权价的股票期权的行为。
示例1
 
股票期权证书
 
 
 
Certificate of Stock Options
 
 
 
 
 
  卓扬科技有限公司
Accella Technologies LTD.
 
 
 


示例1

员工照片
Photos
 
股票期权证号：
Option Certificate NO. :
股票期权协议号： 继承人姓名：
Agreement NO.： Heritor Name：
 
员工姓名： 继承人性别：
Name： Heritor Gender
员工性别： 与继承人关系：
Gender： Relation With Heritor： ：
 
身份证号： 继承人身份证号：
I.D. Card： Heritor I.D. Card：
 工作证号： 继承人通讯地址：
Employee Card： Heritor Address：
卓扬科技有限公司董事会章
Board badge of Accella Technologies LTD.
 
发证时间：
Granting Date：
 
（第一页）
( Page One)

 


 
 
 
示例2
股票期权授予、调整及行权记录
Record of Stock Option Granting, Adjustment & Exercising







 
 
 
 
 

 
示例1
年审和备注
Annual Examination & Remarks

示例1
注意事项
Notice
 
1、              本证是员工持有公司股票期权的有效证明。
1. The certificate is the valid proof of the employee’s holding options of the company.
 
2、             本证只限记名员工个人持有，不得转让、转借他人。
2.The certificate can be used only by the holder himself, no transferring or lending is allowed.

3、             员工持本证可以查询董事会股票期权记录情况。
3.The employee holding the certificate can check the option records of the board.
 
4、              本证妥善保管，遗失及时报告，办理补办手续。
4.The certificate shall be kept carefully, report the issuer of its loss and apply for a new one instantly.
 
5、              本证需每年进行年检，审验盖章，未经年检无效。
5.The certificate will be valid only after annual examination and sealing.
（封底）
(Cover)

示例 2 卓扬科技有限公司股票期权行权申请书
Application of Stock Option Exercising of Accella Technologies LTD. 

卓扬科技有限公司：
Accella Technologies LTD. :
本人截至目前为止，持有公司股票期权共计________股，其中：
Holding shares of stock option : __________ , including:
_____年度授予的股票期权行权_______ 股，
Exercised______shares of granted option in______ (year)
______年度授予的股票期权行权______ 股，
Exercised______shares of granted option in______ (year)
______年度授予的股票期权行权______ 股。
Exercised______ shares of granted option in______ (year)
根据公司的有关规定，本人现有­­­­­­­­­­­­_______股已符合行权条件，在此谨向公司申请如下：本人申请于_____年___月___日按照_________元/股的行权价格认购公司________股股票。
To the company’s provision, I have ______shares option in accordance with exercising condition, so I apply to purchase ______ shares stocks on ______ (price) on ______(date).
委托人情况
Principal:
继承人情况：
Heritor:
提交材料清单：
Files list: 签名： 年 月 日
  Signature: Date
：


示例3
卓扬科技有限公司股票期权行权通知书
Notice of Option Exercising of Accella Technologies LTD.
  卓扬科技[ ]通字（）第 号
Accella stock option NO.( )
（姓名）：
(NAME:)
年 月 日您向我会提交的《股票期权行权申请书》收悉，经审核，就你本次股票期权行权事项通知如下：
____(Day)______(Month)______(Year)，the application of stock option exercise you offered to our company has been received and examined. The exercise of stock option shall be noticed as follow:
姓名： 性别：
Name: Gender:
身份证号： 工作证号：
I.D. Card: Employee’s I.D. Card:
股票期权证书号：
Option Certification NO.:
委托人情况： 继承人情况：
Principal: Heritor:
本次期权行权数： 本次行权价格：
The number of shares: Option price:
应交纳款项：
The fund should be paid:
行权截至日期：
The deadline of exercising:
 其他事项：
Others:

示例3
请持本通知到公司财务部办理缴款手续。
Please take this notice to financial department for paying!
 
 
董事会
年 月 日
Board of directors
Day Month Year
  骑缝章(badge)
 
公司财务部：
Financial Department:
见本通知（卓扬科技[ ]通字（）第 号）后，请根据公司年度股票期权计划和与××签署的《股票期权协议书》，核对行权价格、行权数量无误后，即行按通知办理收款事宜。
After receive this notice, please check up the option price and the number of shares according to the company’s annually scheme of stock option and the agreement of stock option assigned with_______, and then gather the money.
 
特此通知。
 
  董事会
年 月 日
 
Board of directors
Day Month Year

四、股票期权持有人应遵守的重要条款
保密
竞业避止
1、参与人及持有人在公司任职期间，不从事第二职业。未经公司书面同意或未与公司签订相关协议，不在与公司生产、经营同类产品或提供同类服务的其他企业内任职。这些职务包括但不限于合伙人、董事、监事、股东、经理、职员、代理人、顾问等，也不间接为上述企业提供服务。
2、参与人及持有人无论因何种原因离职，自离职之日起两年内不得在与公司存在竞争关系的企业中工作，不以任何方式间接地为这些企业工作；不利用原有商业渠道从事经营活动；自离职之日起两年内不开发与公司开发同类的产品；任何时候不侵犯公司合法权益，维护公司的声誉，包括但不限于不发表、不传播有损于公司名誉的言论。
承诺
参与人向公司做出承担保密及竞业义务的承诺是其获得/持有/继续持有股票期权的前提条件。如不愿做承诺或做承诺后违背承诺，都将丧失获得/持有/继续持有股票期权和的资格，公司有权按照有关规定做出相应处置。
联系作者
薛锋
经邦咨询（上海）公司 合伙人
复旦大学中国经济研究中心博士
电话：021-28903277
mail：snow@csrrc.com
地址：上海浦东陆家嘴金融区汇丰大厦21f
邮编：200120


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