巴菲特二世难题
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巴菲特的投资方法已经很成熟,关键是运用者有什么远见,怎么样去洞察经济未来的前景、风险点,尤其是什么样的行业、什么样的公司会在未来胜出。
正如,虽然有人认为巴菲特是最大的内幕交易者,通过并购成为大股东进而影响股价,但刘明达指出,内幕交易者是依靠短期获利,而巴菲特最大的特点是长期投资获取价值收益。
上海汇利资产管理有限公司总经理何震也指出,巴菲特会更看重长远,对安全性、稳健性要求更高,因此肯定会分开来挑选人来打理现有的资产,他应该不需要很激进很新潮的管理人,要的是把握跨越周期的能力,做大周期的能力,要有对经济周期的驾驭能力——高风险的时候尽可能拥有现金或安全资产,但风险释放完毕,大家都还在恐慌的时候怎么去运用这些资产。
翻看巴菲特历年致股东的信中,我们可以看到其所重视接班人的关键质素:维持伯克希尔的企业文化、忠诚即任期要长、能辨认及规避重大风险即风险控制能力。
巴菲特还特别指出,情绪的控制十分重要,独立思考、心智稳定,以及对人性及组织行为的敏锐洞察力,这些都是想在长期投资上成功的要件,“我看过很多聪明绝顶的人,但都缺乏这些特质。”
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