项目融资中的法律业务与实践(ppt)
项目融资中的法律业务与实践
项目融资的产生背景
19世纪末与20世纪初：“特许” 方式
20世纪30年代：美国油田开发事业
20世纪70年代至今： BOT方式
项目融资的领域
资源开发项目：石油、天然气、煤炭、铀等能源资源，铜、铁、铝、钒土等金属矿资源以及金刚石开采业
基础设施项目：发电设施、高等级公路、桥梁、隧道、自来水处理与污水处理
制造业项目：大型轮船、飞机
项目融资的基本概念
　 项目融资就是在向一个经济实体提供贷款时，贷款方查看该经济实体的现金流和收益，将其视为偿还债务的资金来源，并将该经济实体的资产视为这笔贷款的担保物，若对这两点感到满意，则贷款方同意贷予。
——P.K.Nevitt
项目融资的基本概念（续）
　 项目融资是对一项权利，自然资源或其他资产的发展或利用的融资，而且融资并不由任何形式股本提供，其回报主要来自于项目产生的利润。
　　　　　　　　　　——Vinter
项目融资的概念（续）

项目融资是指以境内建设项目的名义在境外筹措外汇资金，并仅以项目自身预期收入和资产对外承担债务偿还责任的融资方式。

项目以外的资产和收入:无追索
项目以外的资产、权益和收入无抵押
无境内机构的融资担保

项目融资的基本概念（续）

项目融资是指以项目未来的资产和所产生的现金流量为基础，筹集该项目建设所需要资金的融资方式。
项目融资的类型
完全追索权的项目融资
有限追索权的项目融资
无追索权的项目融资
项目融资的特征
基本特征：
项目发起方、项目公司、贷款方
发起方组建项目公司
贷款银行提供贷款
以项目本身的未来资产和现金流量作为还贷保证
项目融资的特征（续）
派生特征：
技术测试、经济测试、可行性报告、专家评审、项目管理
贷款和担保文件
较高的资金回报
项目融资采用的方式

BOT
BOD
BOO
BOOS
BOOST
BOOT

项目融资采用的方式(续)

BORT
BROT
BTO
DBOM
DBOT
FBOOT

项目融资中资金的主要来源
国际金融机构
各国政府出口信贷机构
商业银行
公共基金机构
短期资金市场
商业金融公司


项目融资中资金的主要来源 （续）
租赁公司
原材料供应商
承包商
设备经营商
项目发起方的贷款和预付款
项目融资的参与机构
项目发起方
项目公司
借款方
承包方
供应商
贷款人
协调银行


项目融资的操作过程
项目的风险
项目融资的主要条件
项目融资的主要条件（续）
项目融资的法律文件
项目文件
融资文件
专家报告/意见书
项目融资的项目文件
项目融资的项目文件（续）
项目融资的项目文件（续）

项目融资的融资文件（续）
担保文件组成部分：

土地使用权
房产
机器设备
帐户
项目合同之权益
保险权益
股东在项目公司中的股权
我国项目融资中的法律障碍
担保法律和法规的有限性
抵押\质押登记部门的局限性
浮动抵押的合法性
权利质押的范围不确定性
收益权质押的范围狭窄性
项目融资担保业务的法律障碍一
未来资产的抵押

部分尚未取得的土地使用权
未建设的厂房等建筑物及其附着物
尚未采购或进口的机器设备
帐户

项目融资担保业务的法律障碍二
在建工程:

在建工程的抵押
在建工程的未完工部分的抵押
项目融资担保业务中的法律障碍三
合同权益的质押：

建设期项目合同的权益
营运期项目合同的权益
保险权益
项目融资担保业务中法律障碍之探讨

担保法司法解释第四十七条规定:

以依法获准尚未建造或正在建造的房屋或者其他建筑物抵押的，当事人办理了抵押物登记，人民法院可以认定抵押有效。
项目融资担保业务中法律障碍之探讨
担保法司法解释第九十七条规定：

对以公路桥梁、公路隧道或者公路渡口等不动产收益权出质的，按照担保法第七十五条第(四)项“依法可以质押的其他权利”的规定处理。

项目融资担保业务中法律障碍之探讨
国务院发布的一些政策性文件和地方法规、规章中对公路收费权、电网收益权和城市基础设施项目收益权等权利质押作了规定。

项目融资担保业务中法律障碍之探讨
《公证机关办理抵押登记办法》第十八条：

以承包经营权等合同权益、应收帐款或未来可得权益进行物权担保的，公证机关办理登记可比照本办法执行。

项目融资担保业务中法律障碍之探讨
《中华人民共和国法律释义全书》中担保法第七十五条第(四)款的释义:

须是财产性权利
应有可转移性
应适于质押

项目融资担保业务中法律障碍之探讨
项目融资担保业务中法律障碍之探讨


项目融资中律师的作用(续)
律师的职业道德与执业素质：

职业观、政治素质
学习行规
诚信、谦虚
刻苦钻研、一丝不苟
谨慎使用律师的权利
坚持原则、正确处理与客户的冲突
创新精神、团队协作精神

项目融资中的法律业务与实践(ppt)