项目评估讲义(ppt)

课程性质：
项目评估是一门实用性很强的专业课程，它以投资项目为研究对象，着重从经济、技术的可行性方面进行评估和分析，为项目决策提供依据。
学习重点：
明确投资项目评估的基本理论；掌握投资项目经济效果评估方法；掌握市场调查和市场预测的基本原理和方法；能进行财务基础数据的测算；能熟练进行投资项目的风险评估。

学习要求：
重视基本理论和基本方法，能理论联系实际
将课堂学习和课后练习结合起来，巩固所学
知识点
通过案件的剖析，掌握投资项目的评估投资
1 绪论
2 现金流量和资金时间价值
3 投资项目经济效果评估方法
4 投资项目建设必要性评估
5 投资项目建设条件与技术分析
6 投资项目资金评估
7 投资项目财务效益评估
8 项目国民经济效益评估
9 投资项目风险评估
10 投资项目社会评估
11 价值工程
12 投资项目的后评估
第一章 绪论
项目评估是一门实用性很强的学科，它主要针对拟建项目从技术性、经济性和社会性等不同的方面进行分析和评估，为项目决策提供理论和方法论基础。学习本章明确项目评估的概念、原则及其与可行性研究的关系。


(2)从微观的角度:
增强投资者的经济实力;
中国东方航空集团公司是中国三大国有大型骨干航空企业集团之一，于2002年在原东方航空集团的基础上，兼并中国西北航空公司，联合云南航空公司重组而成。多元化拓展是集团战略重要的一环，航空进出口、金融服务、航空食品、旅游票务、房产物业、通用航空、机械制造、广告传媒等辅业板块已经初步建立，多元化拓展已形成全新格局。
提高投资者不断创新的能力;

增加投资者的市场竞争能力;
1.3.1可行性研究的基本概念
可行性研究的起源与发展
可行性研究是技术经济学普遍应用的基本方法之一。
本世纪30年代，美国开发田纳西河流域，首次采用可行性研究方法,取得了满意的效果。
1936年美国国会通过了“洪水控制法案”,认为只要效益大于所耗费用,项目是可行的.
60年代,美国“伟大社会”(Great Society)规划中,费用-效益分析法被用于公共卫生、教育、劳动开发、社会福利等项目；
1965年，美国政府采用了一套成本-效益分析的预算体系，名为“计划方案及预算体系”（PPBS-planning,programming and budgeting system),把预算、方案制定与项目选择联系起来。
二次世界大战后得到广泛的发展，成为一门综合科学。
1982年国务院在“关于第六个五年计划的报告”中指出：“所有项目必须严格按照基本程序办事，事前没有可行性研究和技术经济论证，没有做好勘察设计等基本建设前期工作的，一律不列入年度建设计划，更不准仓促开工。”
1983年2月，国家计委制定并颁布了“建设项目可行性研究的试行管理办法”，指出，在可行性研究阶段，如果项目不合理，可予以否决。
1987年9月，国家计委组织编制了《建设项目经济评价方法与参数》，1990年9月颁布并于1993年4月修改再版。
可行性研究(Feasibility Study)是通过对项目的主要内容和配套条件，如市场需求、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等，从技术、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较，并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会环境影响进行预测，从而提出该项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见，为项目决策提供依据的一种综合性的系统分析方法。
即指在投资决策前通过详细的调查研究，对拟建项目的必要性、可实现性及对经济和社会的有利性等方面所做的全面而系统的综合性研究。
1）可行性研究的阶段划分
包括投资机会研究、初步可行性研究和最终可行性研究。
（1）投资机会研究阶段
投资机会研究（投资鉴定）：从经济、社会、技术及自然状况等大的方面发生的变化挖掘潜在的投资机会。
1、一般机会研究-----（a)地区机会研究
(b)产业机会研究
(c）以资源为基础的机会研究
项目论证的质量、时间和费用
研究阶段 投资误差百分比(论证质量）
机会研究 ±30%
初步项目论证 ±20%
详细项目论证 ±10%
研究的深度与时间、费用成正比。
各项投资论证所占的费用大致如下：
机会研究，占0.2-1.0%。
初步项目论证，占0.25-1.5%。
项目论证，视项目的大小，从小型项目占1.0-3.0%
到具有先进技术的大型项目占0.2-1.0%,不等。
2）可行性研究的内容(具体）
市场分析
投资条件与项目选址
技术方案
环境保护与劳动安全
企业组织和劳动定员
项目实施进度安排
投资估算与资金筹措
财务分析
国民经济与社会效益分析
结论与建议
各类投资项目可行性研究的内容及侧重点因行业特点而差异很大，但一般应包括以下内容：
1．投资必要性。
一是要做好投资环境的分析；
二是要做好市场研究；
2．技术可行性。
3．财务可行性。主要从项目及投资者的角度，设计合理财务方案，从企业理财的角度进行资本预算，评价项目的财务盈利能力，进行投资决策，并从融资主体(企业)的角度评价股东投资收益、现金流量计划及债务清偿能力。
4．组织可行性。
5．经济可行性。
6．社会可行性。主要分析项目对社会的影响，包括政治体制、方针政策、经济结构、法律道德、宗教民族、妇女儿童及社会稳定性等。
7．风险因素及对策。
对风险因素进行评价，制定规避风险的对策，为项目全过程的风险管理提供依据。
3）可行性研究的作用
为项目投资决策提供依据
编制设计任务书的依据
向银行申请贷款的依据
项目与协作单位签定合同的依据
项目采用新技术、新设备的依据
为投资企业上市提供依据

从投资的角度对项目周期划分，可分为三个时期：投资前期、投资时期和生产时期

2）项目评估与可行性研究的区别
行为主体不同
项目评估——贷款银行或有关部门负责组织委托；
可行性研究——建设单位（投资者）负责组织委托；
立足点不同
项目评估——站在贷款银行或有关部门的角度；
可行性研究——站在直接投资者的角度；
侧重点不同
项目评估——侧重于考察项目建设的可能性与借款的偿还能力；
可行性研究——侧重于项目必要性与技术方面的论证；
1.4 项目评估的原则、特点、依据、内容和程序

1.4.1项目评估的定义和原则
定义：投资项目评估是指在可行性研究的基础上，依据国家
有关政策、法规，从项目（或企业）、国民经济和社会的角度
出发，由有关部门对拟建投资项目建设的必要性、建设生产条
件、产品市场需求、工程技术、财务效益、国民经济效益等进
行全面分析论证，并对该项目是否可行提出相应判断的一项技
术经济评价工作。
原则：
1）考虑因素的系统性 2）实施方案的最优性
3）选择指标的统一性 4）选择数据的准确性
5）分析方法的科学性
1.4.2项目评估的特点
动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主
定量分析与定性分析结合，以定量分析为主
价值量分析与实物量分析相结合，以价值量分析为主
宏观效益分析与微观效益分析相结合，以宏观效益为主
全过程效益分析与阶段效益分析相结合，以全过程效益
分析为主
预测分析与统计分析相结合，以预测分析为主

1.4.3项目评估的依据
1)  项目建议书及其批准文件；
2)  项目可行性研究报告；
3) 报送单位的申请报告及主管部门的初审意见；
4) 有关资源、原材料、燃料、水、电、交通、通讯、资金（包括外汇）及征地等方面的协议文件；
5）必需的其他文件和资料.
项目与企业概况评估
项目建设的必要性评估
项目建设规模评估
资源、原材料、燃料及公用设施条件评估
建厂条件和厂址方案评估
工艺、技术和设备方案评估
环境保护评估
建筑工程标准评估
实施进度评估
项目组织、劳动定员和人员培训计划评估
投资估算和资金筹措
项目的财务效益评估
国民经济效益评估
社会效益评估
项目风险评估
优质A酸生产项目评估案例分析
第三部分案例启示 一、案例类型分析 （一）案例类型 该项目属于事前评估，即为该项目能否取得天津某商业银行科技开发贷款前提供的决策评估意见。 （二）该类评估应考虑的主要问题 科技开发贷款项目的开拓性、启动性、先导性和高风险性等特点，决定了该类项目评估中将涉及到一系列不确定因素，同时项目能否成功，不仅要考虑项目的技术特点，而且要对项目实施基础——承担单位的经营业绩、资产质量、企业信誉、项目经历、科技开发能力、科技人员情况、地理位置、以及企业领导班子等进行全面的考察和分析；对项目产品市场容量、国内外市场需求态势、国内外同类产品生产状态和发展趋势，产品的竞争能力、性能价格比、营销策略和营销人员与渠道进行分析；对产品成本、费用、价格高低、不确定因素、盈亏平衡点、流动资金需求量、项目资金使用的合理性等进行分析；对项目自身的还贷能力和企业综合还贷能力以及项目一旦失败如何归还贷款等问题进行全面的分析；对上述问题分析的基点应落实于风险分析，而在风险分析中采用风险“例推”的方法，即“最终”风险产生于各环节的风险之中的观点，以综合风险评估的观点进行评估工作。 （三）运用评估方法时应注意的问题
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