2003化工行业战略分析(doc)
目 录 上篇：2003年化工行业分析提要 1 I行业进入/退出定性趋势预测 1 II行业进入/退出指标分析 2 一、行业平均利润率分析 2 二、行业规模分析 2 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 2 （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 2 三、行业集中度分析 3 四、行业效率分析 3 五、盈利能力分析 3 六、营运能力分析 4 七、偿债能力分析 4 八、发展能力分析 4 九、成本结构分析 5 （一）成本费用结构比例 5 （二）去年同期成本费用结构比例 5 （三）成本费用变动情况 6 （四）本期成本——销售收入——利润比例关系分析 6 1、成本——销售收入——利润比较 6 2、成本——销售收入——利润比例关系 6 十、贷款建议 7 III行业风险揭示、政策分析 8 IV行业动态跟踪分析评价 10 一、行业运行情况 10 二、行业强势、弱势、机会和风险（SWOT） 11 三、行业经济运行指标 11 V龙头/重点联系企业 13 一、龙头/重点联系企业财务指标 13 二、企业在全国各地的分布 13 下篇：化工行业分析说明 15 I 行业分析 15 一、行业运行分析 15 二、行业政策分析 20 三、新技术、新产品、新工艺 23 四、国际市场情况 25 五、行业发展趋势 28 II 企业分析 33 一、企业整体情况分析 33 二、主要企业分析—南风化工集团股份有限公司 33 三、企业（按规模）区域分布 39 III市场产品分析 43 一、主要产品市场情况 43 二、主要产品生产情况 53 三、主要产品价格变动趋势 55 IV 区域分析 59 一、吉林化工业：最大燃料乙醇基地成功运营 59 二、近期华东地区部分化工产品走势 59 三、近期西南无机和塑料原料行情 65 图表目录 图表 1：2003年1～11月份化工行业平均利润率指标 2 图表 2：2003年1～11月份行业与整个工业规模总量比较分析指标 2 图表 3：2003年1～11月份行业企业与行业规模总量比较分析指标 2 图表 4：2003年1～11月份化工行业集中度分析指标 3 图表 5：2003年1～11月份化工行业效率分析指标 3 图表 6：2003年1～11月份化工行业赢利能力分析指标 3 图表 7：2003年1～11月份化工行业营运能力分析指标 4 图表 8：2003年1～11月份化工行业偿债能力分析指标 4 图表 9：2003年1～11月份化工行业发展能力分析指标 4 图表 10：2003年1～11月份化工行业成本费用结构比例分析示意图 5 图表 11：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图 5 图表 12：2003年1～11月份化工行业成本费用变动情况同比分析指标 6 图表 13：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较 6 图表 14：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较关系 6 图表 15：2003年1～11月份化工行业经济指标运行情况 11 图表 16：业内按销售收入排名前十位企业主要财务指标 13 图表 17：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业企业在全国分布情况 13 图表 18：近期主要化工产品价格波动情况 20 图表 19：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业大型企业在全国分布情况 39 图表 20：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业中型企业在全国分布情况 40 图表 21：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业小型企业在全国分布情况 41 图表 22：2003年1～11月份化学原料及化学制品制造业主要产品生产情况 53 上篇： 0023年化工行业分析提要 I行业进入/退出定性趋势预测[1] | |指标 |金额 |同比增减（| | | | |％） | |供给 |总产值（变价） |133383527.8 |98.75 | | |总产值（不变价） |127349273.2 |82.04 | | |产成品 |9777005.1 |46.72 | |需求 |产品销售收入 |127363391.2 |104.03 | |趋势预测|本期市场供求特点分析 |【主要影响因素】世界经济复| | | |苏带动化工行业的发展。 | | | |【结论】产销衔接良好。 | | |下期市场供求趋势分析 |【主要影响因素】世界经济继| | | |续看好；国内化工企业逐渐形| | | |成规模经济。 | | | |【结论】供需基本平衡。 | |简要结论|部分子行业生产能力不足，建议进入。 | 企业指标参考[2] | | |净资产（千元）|利润（千元） | |自然排序法 |较好值 |12510.00 |1170.00 | | |中间值 |4103.00 |250.00 | | |较差值 |1350.00 |0.00 | |算术平均法 |较好值 |163915.05 |13214.83 | | |中间值 |26788.47 |1998.44 | | |较差值 |4580.07 |441.43 | II行业进入/退出指标分析 一、行业平均利润率分析 图表 1：2003年1～11月份化工行业平均利润率指标 | |平均利润率|与该行业比较 |与top10比 |与全部工业| | | | |较 |行业比较 | |该行业 |3.74 |100% |50% |85% | |Top 10 |7.48 |200% |100% |170% | |全部工业行|4.40 |117.65% |58.82% |100% | |业 | | | | | 二、行业规模分析 （一）本行业与整个工业之间的规模总量比较 图表 2：2003年1～11月份行业与整个工业规模总量比较分析指标 |规模指标 |本行业 |全部工业行业 |与全部工业行业相 | | | | |比（%） | |总资产 |164156492.50 |1648013687.60 |9.96 | |利润 |6133970.30 |72516479.80 |8.46 | |销售收入 |127363391.20 |1245785800.80 |10.22 | |从业人数 |5388446.00 |56524091.00 |9.53 | （二）本行业不同规模企业与整个行业之间的规模总量比较 图表 3：2003年1～11月份行业企业与行业规模总量比较分析指标 |规模指标|总资产 |利润 |销售收入 |从业人数 | |全行业 |164156492.5 |6133970.30 |127363391 |5388446 | |Top 10 |11870310 |887326.20 |10648877 |97856 | 三、行业集中度分析 图表 4：2003年1～11月份化工行业集中度分析指标 | |Top 10(%) | |销售集中度 |8.36 | |资产集中度 |7.23 | |利润集中度 |14.47 | 四、行业效率分析 图表 5：2003年1～11月份化工行业效率分析指标 单位：元 | |本行业a |全部工业行业|与全部工业行业相比| | | |b |a/b（%） | |每万元资产利润|373.67 |440.02 |84.92 | |每万元固定资产|932.03 |1126.77 |82.72 | |利润 | | | | |人均利润 |11383.56 |12829.30 |88.73 | 五、盈利能力分析 图表 6：2003年1～11月份化工行业赢利能力分析指标 | |本行业 |全部工业行业 |与全部工业行 | | | | |业相比（%） | |净资产收益率（%） |5.96 |7.24 |82.34 | |总资产报酬率（%） |5 |5.55 |90.10 | |销售利润率（%） |16 |7.05 |221 | |成本费用利润率（%） |5.09 |6.28 |80.98 | 六、营运能力分析 图表 7：2003年1～11月份化工行业营运能力分析指标 | |本行业A |全部工业行业B|与全部工业行 | | | | |业相比a/b（% | | | | |） | |总资产周转率（次） |0.78 |0.76 |102.64 | |流动资产周转率（次） |1.86 |1.74 |106.85 | |应收账款周转率（次） |6.86 |6.57 |104.37 | 七、偿债能力分析 图表 8：2003年1～11月份化工行业偿债能力分析指标 | |本行业|全部工业行业|与全部工业行业相比（% | | | | |） | |资产负债率（%）|57.98 |59.25 |97.84 | |已获利息倍数 |3.95 |4.81 |82.01 | 八、发展能力分析 图表 9：2003年1～11月份化工行业发展能力分析指标 | |本行业 |全部工业行业 |与全部工业行业相比（%）| |资本积累率 |352.13 |13.49 |2609.56 | |销售增长率 |104.03 |27.69 |375.73 | |总资产增长率 |53.91 |14.60 |369.29 | 九、成本结构分析 （一）成本费用结构比例 图表 10：2003年1～11月份化工行业成本费用结构比例分析示意图 [pic] （二）去年同期成本费用结构比例 图表 11：化工行业去年同期成本费用结构比例示意图 [pic] （三）成本费用变动情况 图表 12：2003年1～11月份化工行业成本费用变动情况同比分析指标 | |销售成本 |销售费用|管理费用|财务费用|成本费用 | |今年1～11月|106694354.|5223196.|6610762.|2080780.|120609094.| | |50 |30 |70 |60 |10 | |去年同期 |51580543.6|2828854.|4466128.|1803102.|60678628.5| | |3 |15 |02 |77 |8 | |同比增长（%|106.85 |84.64 |48.02 |15.40 |98.77 | |） | | | | | | （四）本期成本——销售收入——利润比例关系分析 企业的经营目标是实现利润，目标利润的实现是由成本费用（包括销售成本、销售费 用、财务费用、管理费用）、销售收入等指标来保证的。通过对以上因素的变动分析， 可以发掘出该行业有哪些潜力可以挖掘，明了该行业的市场竞争、抵御风险能力，据以 拟定出下阶段的目标方案。 1、成本——销售收入——利润比较 图表 13：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较 | |今年1～11月 |去年同期 |同比增减(%)| |成本费用 |120609094.10 |60678628.58 |98.77 | |其中：销售成本 |106694354.50 |51580543.63 |106.85 | | 销售费用 |5223196.30 |2828854.15 |84.64 | | 管理费用 |6610762.70 |4466128.02 |48.02 | | 财务费用 |2080780.60 |1803102.77 |15.40 | |销售收入 |127363391.20 |62423854.92 |104.03 | |利润 |6133970.30 |3954590.20 |55.11 | 2、成本——销售收入——利润比例关系 图表 14：2003年1～11月份化工行业成本、销售收入、利润比较关系 | |本行业|全部工业企业|与全部工业企业比较 | | | | |(%) | |成本费用/利润 |19.66 |15.92 |123.49 | |成本费用/销售收 |0.95 |0.93 |102.18 | |入 | | | | |利润/销售收入 |0.05 |0.06 |82.74 | 十、贷款建议 |行业资金流向 |流入 | |利润水平可接受度 |一般 | |建议开发 |产品 |高附加值、科技含量高、需求旺盛| |热点 | |的产品 | | |企业 |北京化二、氯碱化工、云天化、华| | | |鲁恒升、湖北宜化、盐湖钾肥 | |主要风险 |政策风险 |出口退税下降对化工行业有影响；| | | |欧盟第2076／2002号法...
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