中小企业如何有效利用银行贷款
中小企业如何有效利用银行贷款

适用于中小企业的融资方式
一、租赁融资
案例：王老板经营着一家小型的瓶子加工厂。他于两年前，租赁了一条价值80万元汽水瓶子生产线，每年需交租金20万元。两年后市场发生了很大的变化，消费者对易拉罐装的汽水需求量大幅增加，而汽水瓶子产量大幅下降。如果王老板此前不是采用租赁，而是借钱买下汽水瓶子生产线，那么他不得不再购进一条易拉罐生产线，而原来购进的瓶子生产线就得闲置。这样，王老板将遭受巨大的损失。但是，由于他采用的是租赁融资，他可停止租赁，而按合同规定，只需付违约金10万元。这样，他的损失就要小得多。当年他又租赁了一条价值140万元的易拉罐生产线，以适应市场的需要。

上例中的王老板显然是从租赁中得到了好处。
1. 一般而言，租赁融资对小企业有以下几点好处：
（1）通过租赁，企业不必支付一笔很高的设备款项，而只需支付很低的租金就能获得某项资产。
（2）由于市场竞争激烈，机器设备及产品更新换代快，更新周期日益缩短，一旦产品及设备更新换代，而原有的机器设备的价值又还没有完全收回，企业就要遭受重大的损失。因而，小企业采用租赁方式获得机器设备比购买机器设备等资产要主动灵活得多。

（3）对于刚刚创业的小企业来说，资金十分短缺，而且借钱也很难，这时，每一件设备都由企业自己购买可能并不划算，并且难以办到，此时，租赁融资是一个很好的选择。
（4）租赁融资有避税的作用。根据我国财务制度规定，租金作为费用在交所得税之前可以扣除，从而能享受税收上的优惠。
2. 租赁融资的缺点：
（1）租金较高，租金总额往往要超出设备买价许多。在承租企业财务困难时期，固定的租金支付也会构成一项沉重的负担。
（2）难以改良资产。未经出租人同意，承租人不得随意改良设备。


二、商业信用
案例：四川某企业的厂长王某在1995年，与协作厂签定合同购买了4000吨钢材。钢材入库后，按理，他应该马上付款，但在此时，市场上冰箱畅销，如果他推迟付款，就可以将这笔资金用来购买冰箱外壳，组装后售出可获取较大利润。于是，他就与协作厂签定商业信用合同，延期付款，同时补偿对方7万元的占用资金费，这样一下子把资金运动开来，多获取了100万元的利润，出去支付给协作厂的7万元，还剩93万元。

以上就是小企业利用商业信用融资的例子。小企业如果能有效地利用商业信用，可以在短期里筹措一些资金，从而暂时缓解企业的资金压力。
（一） 企业利用商业信用融资的具体形式有：应付帐款、应付票据、预收帐款等。
1. 应付帐款
应付帐款指，在商品交易中，买方收到货物后暂不付款，也不出具借据，而是延迟一定时日后才付款而对卖方形成的欠款。它是最常见、最典型的商业信用形式。采用应付帐款形式，卖方的目的是为了促销，而对买方来说，延期付款等于是向卖方借用资金购进商品，可在一定程度上缓解买方的短期资金需求。

按照国际惯例，为了促进买方企业按期付款或及早付款，卖方往往规定一些信用条件，如“2/10、n/30”，即：买方如从购货发票算起10天内付款，可以按发票金额享受2%的购货折扣，这10天被称为折扣期；如于10天后，30天内付款则不能享受折扣，必须按发票金额支付全部货款，买方付款期限最长为30天，这30天被称为信用期限。
应付帐款的成本
如果买方企业超过折扣期限付款，将承受因放弃折扣而形成的隐含利息成本，这种成本的大小可按下式计算：





公式表明，放弃折扣的成本与折扣百分比高低、折扣期限长短同方向变化，与信用期限长短反向变化。




例：甲企业以“2/10，n/30”的信用条件从乙企业购入价值108万元的商品，问企业如何做出利用现金折扣的决策。
分析：一般来说，如果企业能以低于放弃现金折扣成本的利率借入资金，便应在现金折扣期限内用借入的资金支付货款，以享受现金折扣，反之，则应放弃现金折扣；
如果在折扣期内将应付帐款用于短期投资，所得的投资收益率高于放弃现金折扣成本，则应放弃现金折扣而去进行短期投资；
如果企业想展延付款期，则须在降低了的放弃折扣成本与展延付款带来的损失之间做出抉择；

如果面对两家以上提供不同信用条件的卖方，应通过权衡放弃折扣成本的大小，选择信用成本最小（或所获收益最大）的一家。
有关计算如下：
（1）如果企业在10天内付款，则可获得最长为10天的免费信用，其可取得的折扣为：
108万元×0.02=2.16万元
其免费信用额为：
108万元-2.16万元=105.84万元
（2）如果企业放弃这笔折扣，在30天内付款，该企业将承受一种机会损失。这种不享受折扣的成本用上面公式计算为：




可见，企业若放弃使用现金折扣，就会产生年利率为36.7%的机会损失，从而使商业信用变成一种十分高昂的短期融资。
（3）如果企业延至45天付款，则其机会成本会下降至21%，即



这样，企业获得展期信用108万元，但企业由此冒着相当的风险，可能导致企业的信用地位和信用等级下降。
（4）如上例中另有一家供应商提供不同信用条件——“1/10，n/30”，则放弃折扣的成本为：



与“2/10，n/30”的信用条件相比，后者的成本较低，如果买方企业预计自己会拖延付款，则应选择第二家供应商。


2. 应付票据
应付票据是企业在进行延期付款交易时开具的反映债权债务关系的票据，它可由购货方或销货方开具，并由购货方承兑或请求其开户银行承兑。其付款期限由交易双方商定，我国规定一般为1—6个月，最长不超过9个月，遇有特殊情况还可适当延长。应付票据利率低，且不用支付协议费，所以其资金成本低于银行利息。应付票据必须归还，如果延期则须支付罚金，因而风险较大。

（3）预收帐款
预收帐款是销货企业按照合同或协议规定，在交付货物之前向购货企业预先收取部分或全部货物价款的信用形式。它相当于销货方向购货方先借一笔款，然后用货物抵偿。对于紧俏的货物，供货方往往向订货方预收货款，取得一定的短期资金来源。预收货款要先交钱后交货，重在一个“信”字。

（4）商业信用融资的优缺点
优点：
①商业信用是一种“自然性筹资”，它伴随商品交易自然产生，不需办理手续，一般也不附加条件，使用比较方便。
②使用灵活且具弹性。
③若没有现金折扣或企业不放弃现金折扣，以及使用不带息应付票据，则企业利用商业信用筹资并不产生筹资成本。

缺点：
①期限较短，尤其是应付帐款，不利于企业对资金进行统筹运用。
②对应付帐款而言，若放弃现金折扣，则需负担较高的成本；对应付票据而言，若不带息，可利用的机会就极少，若带息则成本较高。
③在法制不健全的情况下，若企业缺乏信誉，容易造成企业之间相互拖欠，影响资金周转。

三、 吸收直接投资
小企业采用吸收个人投资的方式来获取资金的情况最为普遍，尤其是采用内部职工集资方式获得投资更为常见。因为小企业与内部职工的关系，好比栓在一根绳上的蚂蚱，同生共死，所以小企业的老板为扩大企业规模或者资金周转一时不灵时，向内部职工集资一般都会得到支持。当然，向职工集资，可以承诺回报以较高的利息，这实际上相当于分给集资职工红利。小企业向职工集资，有这样一些好处：①不用受银行借款所附条件的限制，运用资金比较自由；②职工把钱借给老板后，彼此之间的关系就更加亲近了。

王某是四川某市一家农民饭店——花园饭店的经理。该饭店是花园村村民集资200万元创办的。王某接手饭店后，打破“铁饭碗”，建立完整的责任制，把职工的固定工资改为半浮动形式，按工种，按楼面，按厅，按定床位率，按职责、收入、费用等计算工资，确定超额奖、节约奖、卫生奖等，以此调动职工的积极性。几年下来，饭店赚了钱，积累了一批可观的利润。但此时，花园饭店正面临周围数家大饭店的激烈竞争。于是，王某对职工说：“我们店只有走改造之路，才能在竞争中不被淘汰。改造设备需要资金。我们是农民饭店，不象那些国有饭店，有国家撑腰。为了我们的饭店和大伙的前途，我建议，今年的奖金不分了，用做改

造设备资金。”按合同承包，分得最多的是经理本人，经理自己提出不拿奖金，大家也都不好意思分奖金了。王某用这高明的一招，把分给职工的奖金全变成了集资款，迅速实现了改造原有设备的计划，使饭店的规格和形象都提高了一个档次。后来，当借款盖成的几层楼的饭店运营时，由于没有空调，利润平平。这时，王某果断地在职工中又一次集资100多万元，为饭店安装了最先进的中央空调。由此，饭店终于摆脱了困境，第二年便盈利81万元。

目前有一些私营企业主不愿吸收直接投资，他们顾及的是：①吸收直接投资支付的资金成本较高。由于投资者要分享企业收益，因此，资金成本通常较高，特别是企业经营状况好和盈利较强时更是如此。②吸收直接投资容易分散企业的控制权。采用吸收直接投资的方式筹集资金，投资者一般都会要求获得与投资数量相适应的经营管理权，这是接受外来投资的代价之一。如果外来投资较多，则投资者会有相当大的管理权，甚至会对企业实行完全控制，这是吸收直接投资的不利因素。

四、民间融资
民间融资是指在亲戚、朋友圈子里筹集资金。这是筹集资金最方便的方法。
俗话说：“一个好汉三人帮”。在创业的时候，凭借亲戚或朋友关系，来筹集起家的资本，是常有的事。台湾的塑胶大王王永庆，最初就是用以父亲的名义借来的200元钱开办了一个小米店，后来，他用米店赚来的钱做本金做木材生意。到20世纪50年代初，他终于积累了5000万元的资本，他用这笔资本做担保，申请了67万美元贷款，创建了台湾塑胶工业公司，从而一举成名。

五、利用会计手段融资：合理避税
利用会计手段融资的实质就是合理规避或递延税款。避税是指纳税人针对税法不完善及各种难以在短期内消除的税收缺陷，回避纳税义务的活动。合理避税能减少企业的税收支出，使得作为企业的一项现金流出量的税收得以留存在企业，从而实现筹资的目的。
合理避税的关键在于纳税人主观努力和客观经济环境。从纳税人主观努力而言，一是要研究法律知识，特别是熟练掌握与税务相关的税法知识，寻找可供自己利用的法律缺陷和征管缺陷；二是要用足税收优惠，尽可能利用合法的税收优惠政策为自己的避税活动服务；三是要掌握各种方式方法并不断在实践中参与、应用或提高。


中小企业如何有效利用银行贷款
目前，我国的中小企业在改革开放中迅猛发展，已经占据国民经济的“半壁江山”。虽然中小企业发展迅速，但却存在着许多弱点，其中最突出的就是资金不足，融资困难。

一、中小企业贷款面临的主要困难
商业银行在贷款审查时要求非常严格，为了确保信贷资金的安全和取得较好的贷款效益，银行对企业的资信状况和经营情况都极为重视，一般都要求借款企业提供良好的担保或贷款抵押，这就使得商业银行在贷款项目选择上更偏向于向实力雄厚的大中型企业，而中小企业要想获得银行贷款就要困难得多。中小企业贷款困难的原因主要归结为以下两个方面：

1. 造成中小企业贷款困难的内部环境因素
（1）中小企业规模小，资金实力有限。由于企业资金实力有限，在经营过程中极易出现资金周转困难，想从商业银行贷款，又往往达不到银行的要求，想采取其他融资方式又因政策限制而难以实现，这些都使中小企业资金来源非常狭窄。
（2）中小企业资金管理不规范。一般来说，大部分中小企业的经营管理工作尚处在初级阶段，管理方法简单，许多小企业没有建立健全财务制度。这种财务上的不规范，使得中小企业很难获得金融机构的支持。

（3）中小企业市场竞争能力偏弱，稳定性差。
上述问题使中小企业在商业信用上不如大中型企业，因而更难获得银行信贷资金的支持，特别是很难取得用于固定资产投资的长期贷款，以致企业无力购买先进的生产技术和设备。

2. 造成中小企业贷款困难的外部环境因素
目前，在全国工商行政机关登记注册的中小企业已占全部注册登记总数的99%，但金融机构为中小企业提供的信贷份额则只占信贷总额的30%。国有商业银行一般不愿意向中小企业提供贷款，其原因主要在于：
（1）中小企业贷款风险大，不能提供良好的贷款担保和抵押。由于中小企业自身资产有限，在借款时很难提供良好的贷款抵押，也很难找到贷款担保人，这就使得商业银行对中小企业贷款时承担了太大的风险，因而大都不敢向中小企业提供贷款。

（2）中小企业运作成本高，而贷款给国有大中型企业运作成本相对较抵。大中型企业的贷款一般数额较大，银行支出的单位成本要低一些，而中小企业为数众多，而且单笔借款金额较小，银行要对中小企业的资信情况进行全面、深入的了解，所要支出的贷款单位成本就要高得多。根据世界银行的调查，大额贷款的运作费用约为贷款总额的0.3%—0.5%，而向中小企业贷款由于金额较小，管理费用高达2.6%—2.7%。

（3）中小企业收益率低。与大中型企业的长期贷款比较起来，商业银行支出的贷款单位成本高，贷款收益率低，而我国目前商业银行贷款利率浮动又非常有限，这就决定了商业银行无法动用浮动利率对其高成本进行弥补。
（4）国有商业银行改革滞后，为中小企业服务的金融机构发展缓慢。目前我国国有商业银行只愿意贷款给风险小、成本低、金额大的借款对象，否则宁愿减少贷款额度，也不愿冒风险将贷款发放给中小企业。


另外，我国为中小企业服务的金融机构如农村信用合作社、城市信用合作社、城市商业银行、股份制商业银行、信托投资公司和其他一些非银行金融机构建设滞后、发展缓慢。
当前国家政策重点扶持的还是国有商业银行，对中小金融机构的业务范围有诸多限定，这使得中小金融机构的服务对象越来越少，金融风险越来越大。目前相当一部分中小金融机构亏损严重，有的甚至出现支付危机。这些都使得中小企业融资更为困难。

二、中小企业的借款技巧
目前，我国中小企业贷款难已是一个不争的事实，即使是一个好的投资项目，银行也不一定会予以照顾，在机会均等和其他条件相同的情况下，借款技巧在中小企业融资中便显得日益重要了。借款技巧主要有：
1. 建立良好的银企关系。要求：
（1）企业要讲究信誉。企业在与银行的交往中，要使银行对贷款的安全性绝对放心。如何使银行对企业放心呢？
首先，企业要注意抓好资金的日常管理。因为银行在对企业进行考察时往往是从企业资金的使用、周转和财务核算等方面入手。

其次，企业应经常主动地向银行汇报公司的经营情况，使银行在与企业经常性的沟通中，加强对企业的信任度。
最后，企业还应苦练内功，真正提高企业的经营管理水平，用实际行动建立良好的信誉。
（2）企业要有耐心。在争取贷款时要有耐心，充分理解和体谅银行的难处，避免一时冲动伤和气，以致得不偿失。
（3）要主动、热情地配合银行开展各项工作。如积极配合银行开展各种调查，认真填写和报送企业财务报表；贷款到期主动按时履行还款或展期手续，以取得银行对中小企业的信任等。

2. 写好投资项目可行性研究报告
投资项目可行性研究报告对于争取项目贷款的规模大小，以及银行贷款的优先支持，具有十分重要的作用，因此，中小企业在撰写报告时，要注意解决好以下几个问题：
（1）报告的项目要符合国家的有关政策，重点论证在技术上的先进性、经济上的合理性以及实际上的可行性等问题。
（2）要把重大问题讲清楚，对有关问题做出有力的论证。如在论证产品销路时，必须对市场对该产品的需求、当前社会的生产能力及将来的趋势等做出分析和论证。
（3）把经济效益作为可行性的出发点和落脚点。


3. 突出项目的特点
不同的项目都有各自内在的特性，根据这些特性，银行贷款也有相应的要求。
4. 选择合适的贷款时机
要注意既有利于保证中小企业所需要资金及时到位，又便于银行调剂安排信贷资金调度信贷规模。一般来说，中小企业如要申请较大金额的贷款，不宜安排在年末和每季季末。
5. 争取中小企业担保机构的支持
中小企业由于自身资金少，经营规模小，很难提供银行需要的抵押、质押物，同时也难以取得第三方的信用担保，因而要取得银行的贷款非常困难，但如果能得到中小企业担保机构这些专门机构的支持，向商业银行贷款就有容易得多。

中小企业如何有效利用银行贷款