商务知识的核心：财务与会计(ppt)
Chapter 2
The Core of Business Knowledge
商务知识的核心：财务与会计
大纲
2.1.财务：基础
 财务管理
 支付实质资产的现金来自何处？（财务决策）
 财务流程应如何管理？（现金管理决策）
 公司应在资产收购上投资多少钱，公司应投资在哪些特定资产上？（资本预算决策）
 项目如何筹募资金
 资本投资流程 ( capital investment process )
 负债融资(debt financing)
 股本融资(equity financing)
 机会成本(opportunity cost)
 资本结构(capital structure)
图2.1：项目融资的资本结构

 加权平均资本成本（ weighted average cost of capital, WACC）
 用在决定某特定项目是否值得投资的过程；
 计算持有成本(carrying cost)的资本融资，进而影响了经济附加价值(economic value added, EVA)的计算。
 是决定是否接下任何单一项目和此项目在经济方面是否吸引人的主要考虑项目。
图2.2：计算加权平均资本成本

 现金管理循环(The Cash Management Cycle)
 一般现金管理循环
• 财务(Financing)
• 投资(Investing)
• 营运(Operating)
• 回收(Returning)
 项目现金管理循环
• 融资（项目）
• 投资（项目）
• 营运（项目）
• 回收（项目）
图2.3：现金管理循环----强烈的相互关系
2.2.会计：基础
 一般公认会计原则 (generally accepted accounting principles; GAAP)
 社会大众期望所有的财务会计人士在准备会计报告时都会遵守一般公认会计原则GAAP。
 运用GAAP制作出来的会计报告可以让股东或是未来的投资人在公司之间做比较。
 基本会计概念(basic accounting concepts)
 企业实体概念(business entity concept)
 成本概念(cost concept)
 客观性概念(Objectivity concept)
 测量概念单位(unit of measure concept)
 一致性概念(matching concept)

 衡量财务健康状况：资产负债表
 公司资产配置（现金、存货和资产比）。
 公司的负债(liabilites)范围（欠了什么人多少钱），或称为他人资本。
 所有人股本(owner’s equity)分解（股东溢注加上留存利润），或称为自有资本。
 资产负债表上的『收支平衡』(balance)常用下面这种简单的方程式表示：
资产＝负债＋所有人股本

 测量利润：损益表
 是表示一定期间经营结果的成绩，以概述某一特定时段内的销货收入和各种开支来述说公司获利有多好。
 公司的损益表上的信息或许会以一个简单的方程式呈现：
销货收入－开支＝净收入

 衡量金钱移动的方向：现金流量表
 描述在某一段时间中的现金改变。
 图2.4显示大部份公司的现金流量表架构。
• 投资活动中所列的现金流项目代表的是创造资产的强烈证明
• 营运活动的现金流常常与大部分项目的基本目标紧密地相连
• 项目的目标是改进业务营运状态，以可以获取更多利润的方式运作
图2.4：现金流量表----基础架构
2.3.用比率分析看懂财务报表
 比率分析(ratio analysis)的流程
 财务比率(financial ratios)
 流动性（变现性）(liquity)。是一家公司如期偿还债务的能力。
 杠杆度(leverage)。是公司依靠负债融资的延伸。
 收益性(profitability)。是一家公司赚钱的范围。
 市价(market value)。是察觉公司整体价值的方式。
 资产管理(asset management)。管理是一家公司恰当地控制其所投资的资产的能力。
表2.1：常见的财物比例
2.4. 财务会计与管理会计
 财务会计(Financial accounting)主要是探讨为公司以类似『底线』(bottom line)的方式收集、记录和报告经济数据与活动。
 管理会计(Managerial accounting or management accounting) 主要用在管理公司的日常运作、规划未来营运和进行中的业务发展及营运策略上。
表2.2：会计系统的比较

 管理会计系统(managerial accounting systems)
 持续改善(Continuous improvement)
 关键成功因素(Critical success factors)
• 成本(cost)
• 品质(quality)
• 附加价值(value add)
• 创新(innovation)
 供应链最佳化(Supply-chain optimization)
 顾客满意度(Customer satisfaction)
图2.5：管理会计系统的部分焦点
[练习题]
 请说明财务管理跟公司的实际管理之关系。
 支付项目费用的资本结构可分为哪两类？
 何谓加权平均资本成本(WACC)？
 对一家公司的效率和成长评估，其常见的财务比率信息有哪些？
 请说明财务会计和管理会计之关系。

Q&A


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