綜述-中?螽b~I風險投資TC~<
|综述：中国十大产业风险投资机构 | | | |来源：2002年06月12日 《科学投资》杂志 | | | |　　编者按：产业风险投资不同于一般的风险投资，后者依靠的是| |一帮专业人士在投资上的天才与经验，前者是由生产制造行业的大| |企业集团出资成立，建立在大企业多年积累起来的经验基础之上，| |包含了自身企业战略发展的意图。产业风险投资中很多是实力雄厚| |的上市公司，它们在企业的发展中希望获得新的利润增长点，于是| |通过风险投资的形式投资于新兴的高成长的行业来获取资本增值的| |收益，并寻找企业未来发展的新动向。对于创业企业来说，借助于| |产业风险资本，除了得到资金的支持外，还可能得到产业风险投资| |机构大量的技术、 | |渠道以及市场开拓上的支持。应风险投资界及广大创业人士的要求| |，《科学投资》在继2002年第2、3期分别评出中国本土以及外资十大| |风险投资机构之后，本期评出中国十大产业风险投资机构，排名依| |据的是其在中国的历史投资总量。 | | | |　　1、英特尔风险投资公司 | | | |　　历史投资总量为1.5亿美元，2001年投资总量为3000万美元， | |资金总量为40亿美元。 | | | |　　作为英特尔公司制定的一项战略性投资计划，英特尔投资部是| |英特尔开拓和支持互联网经济战略的重要组成部分。英特尔对多家| |公司进行了投资，以开发创新技术、协助制定行业标准、推动互联| |网的发展、改进计算平台，从而支持英特尔的战略目标。英特尔投| |资范围涉及世界各地425家高科技或与之相关的公司，投资总额逾3| |0亿美元，公司总值约108亿美元。英特尔在亚太地区投资了75个项| |目，总投资超过4亿美元，在中国投资了1亿多美元。即使在风险投| |资低迷的情况下，英特尔在全球包括在美国的风险投资也没有完全| |停止。英特尔创造“整体的生态均衡环境”，希望通过推动创业企业| |的发展，使英特尔的模块有更广阔的市场。 | | | |　　在亚太地区，英特尔公司的风险投资主要是为了高性能产品、| |服务和信息产业基础设施在本地市场的发展。因此英特尔公司将选| |择那些以本地语言生产，为本地客户服务的软件公司和促进国际互| |联网和电子商务在本地发展的公司，以及与以上公司的发展息息相| |关的网络和服务公司为自己风险投资的首选公司。挑选创业公司时| |，英特尔会首先考虑所投资公司的科技是否对英特尔未来业务发展| |有帮助(英特尔投资不单纯以回报为目的)，其次才是考察它是否有| |很好的商业计划并能取得盈利。英特尔通常是和其他风险投资公司| |或银行合作，在有潜能的新成立公司投资，并委托当地风险投资公| |司或银行负责管理。英特尔投资的95%的公司属于这种类别。除了 | |投资和英特尔业务有关的新成立公司之外，近年来，它开始向电信| |和无线科技新成立公司投资并逐渐增加投资。英特尔的投资目的和| |策略是：第一，英特尔希望通过投资促进对PC的需求，扩大PC和服| |务器的市场覆盖面。为此，英特尔寻找并投资于有新的用途并因此| |而产生新的用户的PC产品。第二，英特尔也投资那些能提高PC平台| |性能和微处理性能的技术，以及那些能改善微处理器的设计和生产| |能力的技术。第三，英特尔正在寻找并希望投资那些能给英特尔公| |司带来新的商业机会的领域，以进一步带动PC工业的发展。需要注| |意的是：第一，.COM不是英特尔的投资对象。虽然英特尔公司在以| |前投资过一些.COM公司(经营互联网站业务的公司)，也获得了成功| |，但如今.COM公司并不是英特尔公司的投资对象。第二，在不影响| |投资对象的时候收钱。英特尔强调在对被投资企业没有很大影响的| |情况下退出，即被投资企业已经不再需要英特尔的这笔资金的情况| |下英特尔才会收回自己的钱和投资收益。如果被投资企业的经营业| |务违背了英特尔在中国的投资战略，英特尔公司也会考虑收回投资| |。第三，由于英特尔公司进行的是战略投资，主要目的是建设中国| |的互联网基础设施和推广英特尔的产品，所以英特尔公司将不对被| |投资企业进行过多的干预，甚至并不进入被投资企业的董事会。其| |风险投资金额通常低于1000万美元，在公司总股本中占较少的股份| |。第四，背靠雄厚的资金支持，英特尔的投资项目并不急于寻找收| |回资金的通道，也没有特定收回资金的时间。 | | | |　　公司目前主要投资方向为：企业计算机化管理、国际互联网、| |电子商务、高速联网技术和各类计算机软件，包括娱乐和教育软件| |。 | | | |　　地址：32F Two Pacific Place, 88Queensway, Central, | |Hong Kong | | | |　　电话：852-22403349 | | | |　　传真：852-22403255 | | | |　　2、联想投资有限公司 | | | |　　历史投资总量为2000万美元，2001年投资总量为2000万美元，| |基金总量为3000万美元。 | | | |　　联想集团设立风险投资部门并由柳传志亲自掌舵，其中的战略| |意图和英特尔是非常相似的——对IT行业内的初创企业进行投入，寻| |找自身企业未来发展的新动向。 | | | |　　作为中国IT行业的排头兵，联想17年的成功发展使其积累了丰| |富的中国本土经验和基础管理优势，并保持着良好的政府公共关系| |网络和与中国企业、科研院校的合作经历。依托这些丰富的资源，| |联想投资更有可能自如地整合基金投入、投资孵化、撤出安排等现| |代投资基金机制规范化运作的多种资源。联想投资注重被投企业的| |基本面，不迎合资本市场的短期喜好；强调与被投企业之间相互的| |价值认同和平等交流；不刻意追求短线退出获利。在可能的情况下| |作主导投资以积极支持被投企业并获得最大回报，但不追求在各轮| |投资里都作主导；在初期作跟随投资，为此公司在积极寻找能共同| |投资的基金。 | | | |　　公司目前投资方向主要为大IT领域中的四个细分行业：一是电| |信网络设备，如宽带技术的基础设施、光纤部件、交换机、接入网| |、无线技术等；二是企业应用软件，如ERP、CRM、用于垂直行业的| |软件、移动数据相关的软件等；三是IT服务，如企业信息化、行业| |IT服务(电信，银行)、IT营运等；四是用于通信的半导体芯片设计| |，如用户专用芯片，设计比芯片已有产品成本低的芯片等。地域重| |点：仅对主要运作及市场均在中国的企业进行投资。投资阶段主要| |侧重在创业期和扩展早期进行投资，该类企业占总投资资金的70% | |；少量投资在种子期和PRE IPO的企业，但需要符合更严格的要求 | |；单个项目最大投资额不超过基金总额的10%。 | | | |　　地址：北京市海淀区中关村科学院南路10号 | | | |　　电话：86-10-62509232 | | | |　　传真：86-10-62509100 | | | |　　网址：http://www.legendcapital.com.cn | | | |　　3、北大方正投资有限公司 | | | |　　历史投资总量为1700万美元，2001年投资总量为1000万美元，| |基金总量为6000万美元。 | | | |　　成立投资公司，方正在国内IT行业做了第一批吃螃蟹者。与属| |下其他20多家子公司不同，成立于2000年4月的这家投资公司，被 | |方正视为是惟一的一家职能公司，主要以风险投资的形式进行运作| |，是方正集团进行战略投资和投资管理的专业机构。它肩负着为方| |正集团拓展产业发展的重任，按照方正集团制定的发展战略，在进| |行产业整合的同时积极为集团开发和培育新的、具有战略意义的技| |术和项目。 | | | |　　方正投资以北大方正集团为依托，其优势在于拥有北大方正集| |团多年打造的“方正”品牌，拥有雄厚的实力和技术储备、广泛的社| |会网络资源以及丰富的项目来源。另外，方正集团具有完整的IT产| |业链，包括：计算机及网络相关设备制造产业链、软件开发及行业| |应用产业链、信息技术系统集成产业链、电子商务及网络运营产业| |链、宽带网络产业链、稀土材料产业链等。方正投资不仅引进了国| |内外先进的投资理念和风险控制模式，而且在建立、整合社会资源| |和产业链方面具有许多成功的经验，其建立了一整套完善的投资、| |风险控制和投资管理程序，并逐步建立了一个广泛的社会协作网。| |方正的投资理念是以价值为中心，着眼点侧重于行业的选择、优秀| |的管理团队和具有较大成长空间的高科技创业项目。投资对象是一| |流的管理团队，一流的实用技术。 | | | |　　公司目前主要投资方向为：IT、新材料、生物医药。在IT面上| |，依托方正集团在IT领域的背景，更多关注方正集团产业链的领域| |，包括：行业软件、互联网技术、电子商务应用技术、计算机及周| |边设备、网络接入设备、系统集成、芯片设计、光电子技术以及媒| |体内容(含教育)集成管理和运营；在新材料面上，主要投资具有高| |附加值的新型材料、功能性材料等。生物医药面上，投资有较好成| |长空间和市场前景的生物、医药技术。方正投资较为谨慎，在投资| |阶段上，尽量不投种子期项目，只投向已有一定规模的、较为成熟| |的企业。至于股权方面，占股比例为5%-90%不等，既可以完全控股| |，也可以只占很小的股份。 | | | |　　地址：北京市海淀区中关村南大街甲56号方圆大厦商务楼303 | |室 | | | |　　电话：86-10-88026863 | | | |　　传真：86-10-88062862 | | | |　　网址：http://www.founderinv.com | | | |　　4、宏技术投资亚太有限公司 | | ...
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