浙江某企业总体规划（定稿）
浙江⊙⊙纸业股份有限公司 发展总体规划 （2006－2015） 第一部份：总体规划 3 1.1、总体目标 3 1.2、投资规划 3 1.3、年度盈利状况预测 4 1.3.1、年度产量及产品价格预测 4 1.3.2、年度成本与费用预测 5 1.3.3、年度盈利状况预测 5 第二部份：控制与保障 7 2.1、投资估算及资金筹措 7 2.1.1、投资估算 7 2.1.2、资金筹措 7 2.2、原材料保障 8 第三部份：规划的前提与基础 10 3.1、 政策层面 10 3.1.1、关于加快造纸工业原料林基地建设 10 3.1.2、在行业发展导向方面 10 3.1.3、积极鼓励投资方面 11 3.2、 行业层面 13 3.2.1、造纸产业整体的发展态势 13 3.2.2、箱板纸子行业的发展趋势 14 3.2.3、卷烟纸子行业的发展趋势 15 3.3、 企业层面 16 3.3.1、造纸企业的规模与效益――国内的经验数据 16 3.3.2、⊙⊙纸业的基本现状 17 3.3.3、未来发展规划中需要解决的问题 20 第一部份：总体规划 1.1、总体目标 立足核心业务，做大做强主业，2010年牛皮箱板纸和高强瓦楞原纸的生产能力达到8 0万吨规模， 纸箱加工能力达到2.5亿平方米。逐步向烟用高档用纸发展，在2010年前建成1万吨高档 卷烟纸以及20万吨高档烟用白卡纸工程。在2010年各项目标达到的基础上，通过进一步 的努力，争取到2015年企业的总体生产规模达到200万吨。 表1：生产规模以及经济效益总体目标 |年度 |生产规模 |销售收入 |净利润 | | |造纸 |纸箱 纸板 | | | |目前（2004）|28万吨 |0.7亿平方米 |8.5亿元 |0.47亿元 | |2010 |100万吨 |2.5亿平方米 |40亿元 |2.5亿元 | |2015 |200万吨 |5亿平方米 |80亿元 |5亿元 | 1.2、投资规划 根据总体发展目标的要求，结合行业发展的趋势以及本公司的现状，公司制定了至2 015年的长远投资规划。大致上分为两个阶段来实施。 第一阶段：2006—2010年 o 2006年，投资年产30万吨低克重牛皮箱板纸项目，争取2007年上半年正式投产；收 购15万吨强度瓦楞原纸项目51％的股权，使公司瓦楞原纸的年产能增加到20万吨 ；投资1万吨高档卷烟纸工程，争取到2007年年底正式投产；省外包装企业的增资 或收购，使纸箱的生产能力提高到1亿平方米。 o 2007年，投资建设2家纸箱包装企业，争取2008年上半年投产，使公司纸箱的生产能 力在2008年达到1.5亿平方米，2009年达到2亿平方米，充分挖掘产能后争取2010 年达到2.5亿平方米。 o 2008年，投资20万吨高档烟用白卡纸项目，争取2009年下半年投产。 上述投资计划顺利实现后，⊙⊙纸业在2010年的纸与纸板的生产规模将达到100万 吨，纸箱的生产规模将达到2.5亿平方米。销售收入将超过40亿元，利润将达到2.5亿 元左右。 第二阶段：2010－2015年 在第一阶段的投资规划顺利实现之后，⊙⊙纸业的市场竞争力将得到极大的提高， 公司无论是资本市场还是造纸产业的运作能力都会得到显著的提升。在这一阶段，公 司会根据市场环境的新变化，捕捉新的投资机会，在继续坚持滚动式发展的同时，进 一步通过资本运作的方式进行低成本的外部扩张，实现跨越式的发展，使企业在201 5年各类纸与纸板的生产规模达到200万吨，纸箱的生产规模达到5亿平方米，企业的 年销售收入达到80亿元左右，年净利润达到5亿元左右。 1.3、年度盈利状况预测 1.3.1、年度产量及产品价格预测 造纸企业的盈利增长主要在于产能的扩张，从而推动企业利润的提升。根据公司 的投资规划，我们对各种纸的年度产量预测，各项产品的未来价格基本以目前的市场 价格为参考价格： 表2：主要产品产量和价格的预测 单位：万吨 |产品 |2004年 |2005E |2006E |2007E |2008E |2009E |2010E | |主营业务收入 |85287 |104900 |140300 |186500 |260000 |380000 |430000 | |减：主营业务成|68349 |85656 |115817 |153671 |211813 |314332 |351517 | |本 | | | | | | | | |主营业务利润 |16388 |19244 |24483 |32829 |48187 |65668 |78483 | |减：营业费用 |3498 |4500 |6197 |8655 |10939 |16254 |18421 | |减：管理费用 |2657 |3877 |5038 |7337 |10336 |14456 |16532 | |减：财务费用 |3386 |2185 |2616 |3437 |3341 |5008 |6317 | |利润总额 |7153 |8682 |10632 |13400 |22571 |29950 |37213 | |减：所得税 |842 |2865 |3508 |4422 |7448 |9883 |12280 | |净利润 |4759 |5817 |7124 |8978 |15123 |20066 |24932 | 表4：⊙⊙纸业年度生产规模与效益预测 |年度 |生产规模 |销售收入 |净利润 | | |造纸 |纸箱 纸板 | | | |2004 |28万吨 |0.7亿平方米 |8.5亿元 |0.47亿元 | |2005E |31万吨 |0.7亿平方米 |10.5亿元 |0.58亿元 | |2006E |45万吨 |1亿平方米 |14亿元 |0.7亿元 | |2007E |58万吨 |1.5亿平方米 |18.6亿 |0.9亿元 | |2008E |79万吨 |2亿平方米 |26.0亿 |1.5亿元 | |2009E |85万吨 |2亿平方米 |38.0 |2.0亿元 | |2010E |100万吨 |2.5亿平方米 |43亿元 |2.5亿元 | |2015E |200万吨 |4亿平方米 |80亿元 |5亿元 | 从表3、表4可以看出，2005—2010销售收入年均增长32%，净利润年均增长37%，不仅 表现出较好的盈利能力，更具有强劲的增长势头。 第二部份：控制与保障 2.1、投资估算及资金筹措 2.1.1、投资估算 为实现2015年200万吨/年生产规模的宏伟目标，⊙⊙纸业大体上实施两步走规划，即到 2010年先达到100万吨/年生产规模，在此基础上进一步发展，到2015年达到200万吨/年 生产规模。这两步规划中，第一步即2005－2010年的发展规划能否顺利实现对于公司今 后的发展至关重要，直接关系到公司在未来竞争中的地位。总体的投资规划及用款计划 见表5。 表5：⊙⊙纸年度投资规划及用款计划 | |2006 |2007 |2008 |2009 |1010 |2011－201|小计 | | |(亿元|(亿元|(亿元|(亿元|(亿元|5 |(亿元)| | |) |) |) |) |) |(亿元) | | |年产30万吨低克重牛皮箱板纸|3.0 |2.0 | | | | |5.0 | |项目 | | | | | | | | |收购15万吨瓦楞原纸项目 |0.6 | | | | | |0.6 | |1万吨高档卷烟纸项目 |1.5 |1.5 |0.5 | | | |3.5 | |省外包装企业的增资或收购项|0.3 | | | | | |0.3 | |目 | | | | | | | | |投资建设2家纸箱包装企业 | |0.3 |0.3 | | | |0.6 | |20万吨高档烟用白卡纸项目 | | |2.0 |5.0 |1.0 | |8.0 | |规模从100万吨扩张到200万吨| | | | | |20.0 |20.0 | |合计 |5.4 |3.8 |2.8 |5.0 |1.0 |20.0 |38.0 | 2.1.2、资金筹措 一、第一阶段：2006－2010年 2006－2010年规划的成功实施，将为公司未来的长远发展打下一个坚实的基础，在目 前阶段，公司主要针对2006－2010年的发展规划制定了详细的资金筹措计划，见表6。 表6：资金筹措表（2006－2010年） |序号 |筹资途径 |单位 |2006－2010 |备注 | |1 |股票上市 |亿元 |3.5 |2006年初 | |2 |股票增发或企业债 |亿元 |4.0 |2007年底 | | |券 | | | | |3 |企业积累 |亿元 |3.0 |除去分红利的企业利| | | | | |润 | |4 |银行贷款 |亿元 |3.5亿 | | |5 |吸引国内外战略投 |亿元 |4.0亿 | | | |资 | | | | | |合计 |亿元 |18.0亿 | | 在2006－2010年的发展规划投资中，⊙⊙纸业预计应筹集资金约18.0亿元。其中，企业 自筹性质资金约为14.0亿元，占总资金需求的78％；负债性质的筹资为4.0亿元，占总资 金需求的22％。详细情况见表7。 表7：资金筹措及分布表 单位：亿元 |序|项目名称 |总投|筹资渠道 | |号| |资 | | | | | |股票上 |股票增发或|企业积 |银行贷 |吸引战 | | | | |市 |企业债券 |累 |款 |略投资 | |1 |30万吨牛皮箱板纸项目 |5.0 |1.5 | | |1.5 |2.0 | |2 |收购15万吨瓦楞原纸项目|0.6 |0.5 | |0.1 | | | |3 |1万吨高档卷烟纸项目 |3.5 |1.5 | | | |2.0 | |4 |包装企业增资或收购 |0.3 | | |0.3 | | | |5 |新建2家纸箱包装企业 |0.6 | | | |0.6 | | |6 |20万吨烟用白卡纸项目 |8.0 | |4.0 |2.6 |1.4 | | |合计 |18.0|3.5 |4.0 |3.0 |3.5 |4.0 | 二、第二阶段：2010－2015 至于2010－2015年公司发展的资金筹措问题，目前不可能有详细的规划，但我们的基 本考虑是，在2006－2010年的发展规划完成之后，公司的实力与竞争力将得到极大的增 强，公司在资本运作方面的能力也将得到极大的提高，我们将考虑主要通过公司优质资 产（三十万吨利用废纸纤维再生环保绿色包装纸项目或高档卷烟纸项目）的海外股票上 市（新加坡或香港）、商业银行贷款、企业积累以及引进战略投资者等方式来筹集公司 发展所需的资金。 2.2、原材料保障 纸产品以木材纤维为主要原材料，纸与纸板的成本结构中最大的一部份就是原材料成 本，影响产品价格以至企业赢利水平的最大因素也是原材料的价格，原材料同时也是产 品质量与性能的决定因素，大多数产品往往只用特定的原材料。而中国造纸企业所面临 的尴尬局面是：我国是一个森林资源极其匮乏的国家，与此同时，可以作为二次纤维使 用的废纸资源在中国的回收率又比较纸，2002年才勉强达到31%，与世界平均水平的46. 8%仍有不小的差距，原材料中的相当一部份依赖进口，大部份企业对原材料没有控制力 ，国际上商品木浆与废纸价格的波动总是让造纸企业无所适存，成为影响企业经营业绩 的最大因素。 ⊙⊙纸业的高层已经深刻认识到原材料对于公司保持竞争力的重要意义，在各个方面保 证原材料的供应。不仅加强了国内废纸的收购，而且在上海专门成立的一个贸易公司从 事国外造纸原材料的收购工作，稳定的原材料供应对过去⊙⊙的快速发展起到了重要的作 用。 为了保证公司未来规划目标的实现，保持竞争优势，公司将会在以下几个方面展开工 作，以进一步提高公司对于原材料的控制力。 1、在国外设立废纸打包工厂。尽管废纸从开始回收到最后进入造纸厂的过程比较长 ，中间环节比较多，但打包工厂是一个核心的纽带，有了打包工厂这个纽带，就比较容 易对整个废纸回收产业链进行有效的整合。 2、加强国内废纸的回收工作。目前国内废纸回收的一些基础性工作（比如公众意识 、政策法规、回收网络等）不如国外完善，导致回收率较低。但正因如此，说明国内废 纸回收潜力无限，如果提早进入，扎实的开展工作，就能把握先机，赢得主动。 3、加强原材料供应的统一管理。未来公司原材料供应一定是多渠道的，这就需要对 多个渠道进行统一的管理，这样不仅能保证稳定的供应以及原材料的质量，更有利于减 少中间环节，降低原材料的利用成本。 4、参股或收购造纸林项目与纸浆厂。尽管目前公司木浆的用量并不是很大，但从公 司长远的发展来看，随着...
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