原股东知情权
股权转让后原股东是否仍有知情权案 相关法条 《中华人民共和国公司法》 第4条 公司股东作为出资者按投入公司的资本额享有所有者的资产受益、重大决策和选择管理 者等权利。 第35条 股东之间可以相互转让其全部出资或者部分出资。 股东向股东以外的人转让其出资时，必须经全体股东过半数同意；不同意转让的股东应 当购买该转让的出资，如果不购买该转让的出资，视为同意转让。 经股东同意转让的出资，在同等条件下，其他股东对该出资有优先购买权。 第36条 股东依法转让其出资后，由公司将受让人的姓名或者名称、住所以及受让的出资额记载 于股东名册。 附加：某会计事务所有限公司由30位注册会计师共同投资300万元组成，1年后，某股 东兼董事在分得100%的红利后，辞去董事职务，以原出资价转让股权，另设立新的会计 事务所有限公司并任董事长。后得知原公司第二年分红300%，即怀疑克扣了其红利，但 苦于没有证据，就诉诸法院，要求自己查帐以行使知情权。原公司认为帐目已经过审计 ，是真实可靠的，原告现已不是股东，不能行使知情权，即使查帐，也不能由其本人参 与。法院认为原告只要求查阅其为原公司股东期间的帐簿，其主张有一定的合理性，对 被告也没有害处，遂判决准予查帐。问：法院的判决是否正确，为什么？ 最高人民法院民二庭张勇健：《从郑百文重组案看重组制度法律化的迫切性》，2002-7- 24 中证网 郑州百文股份有限公司（集团）（以下简称郑百文）重组方案是一个使郑百文起死回 生、使债权人得到较高比例补偿（与破产还债程序相比）、使众多股东（从主体构成上 看大多数是散户股民）不至于血本无归、也使郑百文两千多名职工不至于因公司破产而 失业下岗的一个多赢方案。方案包含了一项特别的内容：为引入重组所必需的资金，对 股权结构进行调整，郑百文所有股东，包括国有股、法人股和流通股股东，应将所持股 份的50％零价格划转给出资参与重组的三联集团。方案虽已经为大多数当事人（债权人 、公司本身、新投资人等）所同意，却可能因为个别股东的消极态度（不以明示的方式 表示同意放弃50％的股权）而流产，因此在承诺对于不同意零价格划转股份的股东由郑 百文以每股1.84元（流通股）和0.18元（非流通股）的价格收购其股份的同时，方案的 设计者们规定了一个“默示同意”的原则，即对于重组方案没有明示反对的股东，即视为 同意将自己的50％的股权让与三联集团，欲以此防止一些消极股东搅了重组的好局。但 股权作为一种私权性质的民事权利，权利人如果没有以明示方式表示放弃，很难在法律 上认定其处分的意思表示。于是决议的出炉引起了法学理论界和证券实务界议论纷纷； 郑州市中级人民法院（以下简称郑州中院）认定股东大会决议有效的判决更是给已经如 火如荼的争论推波助澜，引发了另一轮轩然大波。主要围绕“默示同意”的正当性展开的 争议使我们看到了一个悖论：否认“默示同意”的适用，就必须否认多赢的重组方案，而 维护重组方案，就必须证明“默示同意”方式的正确。笔者认为应该站到较高的层面，探 究这个悖论产生的原因，从而发现现行法律规定的阙漏，找出解决问题的办法。 一、资不抵债的意义 从1998年度开始，郑百文出现巨额亏损，截至2000年底累计亏损17.95亿元，每股净 资产为－6.58元，总负债中对中国信达资产管理公司一家的逾期债务便高达近21亿元。 因此，郑百文已经处于资不抵债的状态。资不抵债（insolvency）即支付不能，或者说 “事实上的破产状态”，意味着公司的资产净值为负数。它在法律上的意义有三：第一， 公司作为一个独立法人的行为能力受到限制；第二，公司股东权益为负数，股权已经被 虚化；第三，公司债权人的意志将影响公司的命运。 公司作为一个独立法人的行为能力受到限制，是公司经营不善导致资不抵债的重要后 果之一。理论上说，公司行为能力的约束分为两个阶段，第一阶段是进入破产程序或重 组程序之前。在此阶段，公司的行为能力受到相对限制，其所谓的某些民事行为被法律 评价为无效或可撤销的行为。第二阶段是进入破产程序或重组程序之后。在此阶段公司 的行为能力受到绝对的限制，其结果是公司的行为能力或因公司破产或重组失败而终止 ，或因重组成功而得到恢复。 股东权益为负数、股权虚化，是指在资不抵债的情况下股东对公司的现有资产已经不 享有任何利益，既不能主张自益权也不享有共益权，而以自益权与共益权为实质内容的 股权，则因此而空壳化。关于股权的性质，有多种观点。笔者认为，有一点是可以肯定 的，即股权是一种复合权利，或曰一个权利束（abundleofrights），既包含利益请求权 这种财产性质的权利（主要表现为自益权），也包括了解公司经营状况、参与公司重大 事项决策的非财产性质的权利（如知情权、表决权、派生诉讼提起权等等，主要表现为 共益权）。但这两种权利不是并列的，股东对公司的利益请求权是其知情权与表决权等 非财产性权利产生并行使的基础和前提。股东将财产投资于公司，即对公司享有经营利 润以及公司清算之后的剩余财产的分配请求权。为了保护股东顺利行使这一财产性权利 ，法律赋予其了解公司经营状况、参与公司重大事项决策等非财产性权利，正是在这个 意义上说，这些非财产性权利因股权的财产内容而产生，亦以实现财产权利为依归。因 此，当股东将股权作为一项财产转让之后，其非财产性质的权利亦与之一起转移；换言 之，股东财产权利的丧失决定了其非财产权利的终止。资不抵债意味着所有股东集体性 地对公司的利益请求权的虚化，因为此时公司既无利润可供分配，若清算也不会有任何 可归属于股东的剩余资产。财产权利的虚化决定了以其为基础和前提、并与之共命运的 非财产权利的虚化，股东的股权于是只剩下一个空壳。 所谓公司债权人的意志将影响公司的命运，是说公司在支付不能的情况下，其能否继 续存在下去，主要决定于债权人的选择。在正常状态下，公司得自行决定公司事务，支 配公司的财产，根据自己的意志为民事行为。但如前文所述，在资不抵债的时候，公司 的行为能力受到了限制，因为公司全部资产的价值小于其须对外承担的债务总额，使得 债权人不能得到全额清偿，因此，债权人对于公司现存的所有资产享有请求权。受债权 人请求权的约束，公司须限制自己的行为，不得以自己的意志支配公司财产。此时，或 是通过和解方式延缓、减让债权，或是开始破产或重组程序，无论采取何种解决方式， 债权人的意志在很大程度上左右着债务人公司今后的前途。 二、资不抵债的解决 根据各国传统的法律制度，在债务人支付不能的时候，大致有如下几个解决途径。 第一是和解，即债权人与债务人就债权债务关系达成和解协议，一般是债权人同意债 务人延期还款，或同意减免部分债务。和解分为自行和解与强制和解。自行和解是债务 人与单个债权人的自治行为。强制和解是在法院参与下，债务人与债权人会议就债权债 务的清偿达成协议，而非与单个债权人的个别解决。其强制性表现在，债权人对债务的 延期或减让并不要求各个债权人同意，只要债权额占多数的债权人同意即为通过，经法 院认可后对各个债权人均发生约束力。 第二为破产清算，即当债务人不能清偿届期债务时，经债务人或债权人申请，法院查 悉债务人确有不能清偿的事实时，得宣告债务人破产。 破产清算制度旨在使债权人公平受偿，但公司企业破产必然导致职工失业以及社会资 源的浪费的消极后果。和解的方式虽可避免破产，但和解成功的几率不高，况且这毕竟 是当事人的自治行为，法院干预的范围极其有限，它既不能强迫债权人会议接受和解协 议，也不能限制担保物权的行使，而担保物权的行使将使得企业恢复生机的希望十分渺 茫。因此，人们希望有一种新的制度，既能调整债权人与债务人之间的利益冲突，又能 积极地避免企业走向破产。在这样的背景下，第三种解决方式就产生了。 资不抵债的第三种解决途径是重组。重组（reorganization），或称重整，是指对已 具破产原因或有产生破产原因之虞而又有再生希望的债务人实施的旨在挽救其生存的积 极程序，其目的不在于公平分配债务人的财产，因而有异于破产程序；其手段为调整债 权人、股东及其他利害关系人重组企业的利益关系，并限制担保物权的行使，因此又不 同于和解程序。换言之，重组程序不像破产程序那样，将债务人的财产公平分配给债权 人而使其从经济活动中简单地消灭，也不像和解程序那样，只是消极地避免债务人走向 破产，而是一种积极的拯救程序，其宗旨是努力挽救濒于死亡的债务人，并使其恢复活 力。正因为重组程序能够平衡各方当事人的利益，特别是其追求的目标是使资不抵债的 企业免于破产，避免公司解体可能造成的社会动荡，因此受到了各国普遍的重视，成为 全球性破产改革运动的一大热点。 郑百文的重组就是为了勒马于破产悬崖而采取的措施。为了分析郑百文重组案的困境 ，有必要对国外逐渐定型的重组制度作一简单的考察。 三、重组制度的考察 从各国（地区）有关重组的法律规定看，对债务人公司实施重组的原因有二：一是不 能支付到期债务，此与破产原因相同；二是有不能支付之虞，此则较破产原因为宽，其 根据是，欲避免企业破产，提前预防比发病以后的治疗更积极、更容易。适用重组制度 的一个重要前提是，债务人企业有复兴的可能。重组程序的启动须经利害关系人申请。 在大多数国家和地区，重组申请均被规定为重组程序开始的唯一依据，非有申请，法院 不得裁定对债务人开始重组程序。提出重组申请的可以是债务人公司、公司股东或公司 债权人。法院在接到重组申请后，应在法律规定的期限内，对重组申请进行审查，以做 出受理或不受理的决定。 重组程序自法院对重组案件受理公告之日起生效，重组程序开始即对债务人及债权人 产生一系列法律效力。债务人公司业务的经营及管理处分权移属于法院指定的重组人（ 财产管理人），由重组监督人监督交接，并申报法院。亦即如前文所述，重组期间公司 的行为能力受到了绝对的约束。对债权人（含担保债权人）而言，重组程序开始的最大 效力是不得以任何方式单独请求债务人对其清偿或取得财产担保，否则，不得对抗其他 债权人。重组期间不得请求清偿，是债权人为拯救债务人公司而做出的忍让，但从长远 利益看，债权人的暂时忍让并非只对债务人有利，重组成功将有益于所有相关的当事人 ，包括债权人自己，这也是重组程序之魅力所在。重组程序在程序上的效力是，重组期 间其他所有针对债务人的法律程序均应中止。 重组程序中有两个重要机构，一个是重组人，一个是关系人会议。重组人又称财产管 理人，由法院指定，在重组期间负责债务人财产的管理、处分、业务经营、行使诉权以 及重组计划的拟定与执行。关系人会议是债权人与股东组成的行使自治权利的意思表示 机关，在法律地位上与和解程序中的债权人会议基本相同，但其自治程度较小，因为重 组程序将社会利益放在第一位，以法院为代表的公权力干预较强。 重组程序主要包括：首先，由重组人负责制定出重组计划。重组计划的内容包括：1 、权利的调整，即债权的减让与股权的削减。这是重组程序的题中应有之义。债权人为 挽救濒于死亡的企业既已做出牺牲，权利已经虚化或有虚化之虞的公司股东削减股权当 然义不容辞。2、确定重组措施，包括企业的转让或合并和资金的筹措。资金筹措的方法 之一是调整资本结构。3、规定重组计划的执行及执行人。其次，重组计划交由关系人会 议讨论通过。关系人会议的表决以分组方式进行，债权人因其是否具有优先权或担保权 而分为若干组，股东另为一组。公司重组的目的与公司破产不同，破产程序中股东因为 股权价值为负数，所以无权对破产程序表达意见，而公司重组则兼顾股东的利益，股东 就重组计划享有表决权。但应该指出，各国（地区）关于重组的立法均对股东的表决权 加以限制，即在重组原因为资不抵债的情况下，股东不享有表决权。正如上文所述，既 然此时重组原因与破产原因相同，则股东对于公司已无任何利益请求权，依附于利益请 求权的表决权亦不得行使，其股东权利已经空壳化。第三，法院对重组计划予以认可。 法院的认可包括对关系人会议通过的重组计划的认可，以及对关系人会议未通过的重组 计划的强制许可。法院对重组计划的许可充分显示出在重组程序中公权力的深度干预。 关系人会议即使通过了重组计划，其也不具备法律效力，只有在其被法院认可之后，方 才具备对各方当事人的拘束力。而即使关系人会议未通过重组计划，但只要其符合一定 的条件，法院也可以强制许可之，赋予其法律效力。 由上文对重组法律制度的简...
原股东知情权