一周行业竟争--煤焦业行业分析报告
Competitive Information Weekly [pic][pic]-煤焦业 (本周目录 (特别报道： ╣研究报告：山西焦化——05年一季报公布（PDF版） ╣研究报告：f贾荩≒DF版） ╣截稿消息：３月下游地区煤炭价格下降势头明显减弱 ╣截稿消息：一季度全国原煤产量增速加快 (特别关注 5 1. 2005年煤炭行业投资价值基本分析 5 2. 黄菊：保障煤矿安全生产促煤炭工业健康协调发展 7 3. 市场逐渐对煤炭资源和价格产生恐慌情绪 8 一、煤炭业：行业动态 9 ← 综合 9 4. 首届中国煤焦化国际论坛将在京召开 9 5. ·行业聚焦·变数篇 煤炭行业面临重重变数 10 ← 政府动向 10 ← 减免煤层气 10 6. 煤层气抽放产业化需免税政策扶持 10 ← 焦炭出口许可证暂不取消 11 7. 我国焦炭出口许可证暂时不会取消 11 ← 关注：煤炭价格 11 8. 今年煤价还将持续走高 下半年可能有小幅下调 12 9. 煤炭行业　今年煤价将有15％涨幅 12 10. 摩通：煤炭价涨拖慢今年电厂併购 13 ← 关注：开展煤矿安全 13 11. 中国投放150亿改善煤矿安全 13 12. 我国煤矿安全专家会诊启动 84名专家把脉重点监控对象 14 13. 院士呼吁全面开展煤矿事故防治攻关 14 14. 全国煤矿瓦斯防治工作现场会 15 ← 关注：煤炭运输 17 15. 我国又一西煤外运重要通道侯月铁路扩能电气化改造工程完工 17 ← 关注：煤炭资源 17 16. 让煤炭资源更好地服务社会 17 17. 汪民就煤炭资源回采率专项检查答记者问 19 ← 动态分析 21 18. 煤炭家底不清源于产权不明 21 19. 中国煤炭内需改变世界煤炭贸易格局? 22 20. 煤炭涨价富了谁 23 ← 海外煤炭市场 25 21. 日向中国购煤价格创新高 25 22. 印尼建煤炭处理厂改善煤质 26 23. 委内瑞拉增加煤炭产量 26 24. 加拿大将成世界优质焦煤基地 26 ← 煤矿安全及事故跟踪 27 25. 四大煤矿停产整顿 煤炭市场面临地震 27 26. 吉林：蛟河矿难39名矿工安全升井 28 27. 江西：涌山煤矿发生事故初步証实4人下落不明 28 ← 山西 28 28. 平鲁重拳打击私开乱挖“露头煤” 28 29. 山西五台县私开矿安全隐患严重 29 30. “温州炒煤团”山西追踪 29 二、煤炭业：分析与预测 32 31. 煤炭订货会与构建煤炭市场体系 32 32. 煤炭投资狂飙风险隐现 32 三、煤炭业：各地行情 33 ← 上海 33 33. 煤直接液化获得重大突破 煤中提炼出柴油 34 ← 北京 34 34. 北京焦化厂2007年搬迁 34 ← 河南 35 35. 河南煤炭业要实施走出去发展战略 35 36. 河南周口发现8.2米的特厚优质煤层 38 ← 辽宁 38 37. 辽宁省铁岭市昌图发现大煤田 38 ← 山西 39 38. 山西省副省长宋北杉：谁说山西成也煤败也煤 39 39. 1吨煤的不同命运 40 40. 叩击“煤炭经济小循环” 41 41. 突围：山西之路伸向何方 44 ← 云南 47 42. 云南煤炭行业加大煤炭地勘投入 47 ← 无烟 47 43. 平稳运行 喜忧并存——2005年一季度无烟煤市场分析 47 ← 内蒙古 49 44. 内蒙古提出三年内煤炭回采率提高到６０％以上 49 45. 内蒙古：产煤大区自用煤紧张 49 四、煤炭业：竞争对手动态 50 ← 兖州煤业 50 46. 煤化工并不遥远的梦——来自兖矿集团的报道 50 47. 瑞银估f济?有机购母矿 51 48. f济合酆贤羌?3% 51 ← 兖煤投资巨野煤田 52 49. 兖煤拟30亿投资巨野煤田 52 50. 斥资5.74亿元兖州煤业欲购巨野煤田 52 ← f济荷鲜? 53 51. f济嚎山枭窕?上市炒作 53 52. f济?今日之星 53 ← f济好杭? 54 53. f济菏淙彰杭?估仅加18% 54 54. f济菏芑菝杭壅谴坷对?55 55. f济海好禾考凵馊?今年资本开支40亿 55 56. f济翰坌勺放? 56 ← f济河? 57 57. f济河渡?10股送6股 57 58. 兖煤去年净利猛涨逾1倍 58 59. f济毫现衅谟?0% 58 ← 神华集团 59 60. 神华煤液化项目年产油品500万吨 59 61. 神华超千亿日元贷款的背后 59 ← 兰花科创 60 62. 兰花科创煤炭售价急升 60 ← 霍煤集团 60 63. 中煤十处创立井施工山西之最 60 ← 益华国际 60 64. 益华重组业务 拓焦炭业 61 ← 广州控股 61 65. 占领珠三角电煤矿市场：广州控股欲投资煤矿业 61 ← 开滦集团 62 66. 开滦集团2005年1季度煤炭市场情况 62 ← 平禹煤电公司 64 67. 平禹煤电公司合资敲定 64 ← 中煤集团 64 68. 中煤投资宜兴供水项目 64 ← 铁煤集团 65 69. 铁法“瓦斯利用窘境”调查 65 ← 内蒙古大雁煤业公司 67 70. 内蒙古大雁煤业公司2005年1季度煤炭销售情况 67 ← 潞安矿业集团 68 71. 优质煤从哪里来——关于煤炭质量的报道 68 五、焦炭业：市场动态 70 72. 关于独立型焦化厂发展趋势的思考 70 73. 焦炭产能无序扩大对焦炭市场带来冲击 73 六、数据与价格分析 74 74. 化工煤炭利润高速增长 74 75. 煤炭公司红红火火又一年　成本控制还需加强 74 ３月下游地区煤炭价格下降势头明显减弱 新华社 2005-04-29 　　春节过后出现的沿海地区煤炭价格下滑势头，在３月份已经明显减弱，但煤炭价格 倒挂现象依然存在。 　　３月末，集散地区和消费地区煤炭价格似乎已经趋于稳定，中转港口煤炭库存过高 的状况也得到改善。与此同时，国电直供系统电煤库存继续维持在１２６８万吨左右的 较好水平，显示煤炭的社会库存结构正在得到修正，下游地区煤炭价格下降的动力已经 明显减弱。 　　据秦皇岛燃料市场副总经理李学刚介绍，３月下旬以来，秦皇岛港市场交易的收到 基低位发热量５５００大卡／千克（约合２３．０４Ｍｊ／ｋｇ）的山西优质原煤平仓 价格在４２５－４３０元／吨之间趋于稳定；３月末，秦皇岛港务集团的煤炭库存也已 经从高位时的４２０多万吨，回落到３５０万吨左右的基本合理状态。同期，江、浙、 沪、闽、粤等主要煤炭消费地区的市场煤价也逐渐趋于稳定。 　　到３月末，由于产地煤炭价格坚挺或上扬，集散地区和消费地区已经滑落的煤炭价 格没能反弹到位，从２月下旬开始出现的煤炭价格倒挂现象继续存在。 （记者 董雅俊） ▲Top 一季度全国原煤产量增速加快 新华社 2005-04-29 　　１－３月份，我国原煤产量累计完成４２３２７万吨，同比增加４５０７万吨，增 长了１１．９％，比２月末结束时提高了５．１个百分点。 　　其中，国有重点煤矿产煤２４２１０万吨，同比增加２２７７万吨，增长１０．４ ％；国有地方煤矿产煤６３５４万吨，增加１１４万吨，增长１．８％；乡镇煤矿产煤 １１７６３万吨，增加２１１６万吨，增长２１．９％。三类煤矿原煤产量分别占全国 累计原煤产量的５７％、１５％、２８％，增产量分别占全国的５１％、３％、４６％ 。 　　从３月份全国煤炭生产情况看，春节过后，全国各类煤矿，特别是乡镇煤矿的原煤 生产已经得到较快恢复，并带动全国原煤产量加速增长，其增长总量已经改变了２月份 结束时低于铁路煤炭运输增加的被动局面，这将有效地改善产地煤炭资源短缺状况，有 利于煤炭市场保持目前相对稳定的供求关系。（记者 董雅俊） ▲Top (特别关注 2005年煤炭行业投资价值基本分析 2005-04-26 　　一、能源紧张局面使行业景气度稳定上升 　　从２００３年起，中国经济增长中重工业增加值占工业增加值比重明显提高，在一 定程度上标志著中国经济进入了重化工业阶段，据国外的经济发展经验，重化工业阶段 特别是前期和中期，经济发展对能源的需求快速增长。据初步预计我国该阶段的持续时 间可能与日本和韩国大致相同，大约持续到２０１３年。其中前４－５年是重化工业发 展的前期和中期，重工业占ＧＤＰ的比重持续上升，能源消费量持续上升，即２００８ 年之前中国都将处于能源消耗的高增长时期。此外就我国的能源消费结构来看，富煤贫 油少气的能源储备特点也决定了煤炭仍然会占据主导地位，据统计煤炭在能源消费总量 中所占比例一直都超过６５％。 　　煤炭产品的需求变化主要和电力、冶金、建材化工等下游主要耗煤产业的发展息息 相关：就煤炭消费大户电力行业来看，目前占国内煤炭消费量的６０％以上，可以说煤 炭需求的增长很大一部分都是电煤的需求带动的，随著经济发展带来“电荒”也必然会引 发“煤荒”，这肯定会带动煤炭需求的持续旺盛，随著电力行业投产规模不断扩大，煤炭 供求矛盾将进一步加剧﹔冶金行业是煤炭消费的第二大户，消费的煤炭主要是炼焦用煤 和燃烧用煤，钢铁等冶金用煤约占全国煤炭消费量的２０％左右，受国家宏观调控影响 ，估计２００５年冶金行业对煤炭的消费变动不大。 　　面对旺盛的需求，我国煤炭行业的供给却难以在短期内满足需求。首先现有大型煤 矿（国有重点和国有地方）增产有限，前些年我国煤炭勘探工作陷于停滞，精查储量不 多，目前可供建设大中型矿井的精查储量大约在３００亿吨左右，仅可以设计建设１． ６亿吨规模的矿井。估计到２０２０年煤炭精查储量缺口１２５０亿吨，详查储量缺口 ２１００亿吨，普查储量缺口６６００亿吨，需要投资４００亿元以上﹔加之资源管理 工作滞后，资源破坏和浪费严重，资源紧张局面加剧。其次因乡镇煤矿大幅提高产量而 导致煤炭市场供过于求的可能性很小。最后无法依靠国外进口大幅增加国内煤炭供给。 据统计２００３年煤炭消费高出ＧＤＰ增长率６．９４个百分点，２００４年高出５． ８２个百分点。 　　目前煤炭行业处于近１０年来前所未有的高度景气状况，而且这种现状还将保持相 对稳定的发展态势，行业景气度还没有出现较为明显的拐点，投资价值还可给予重视。 二、煤炭价格趋向稳定增添了行业吸引力 　　自２００３年以来煤炭供不应求也直接促成了国内煤炭价格的进一步上涨。据统计 ２００４年前三个季度，原中央财政煤炭企业商品煤累计平均售价为每吨２００．１８ 元，每吨同比增加了２６．７０元，增加幅度为１５．４％﹔其中华东地区的每吨价格 更是达到２３２．７６元，而个别城市如广州每吨的价格则高达５３０元。供发电用煤 平均售价为每吨１５５．６９元，同比增加了１６．５０元，增加幅度为１１．９％。 总的看来，当前我国煤炭价格的上涨是一种恢复性的上涨。由于前几年煤炭供应相对过 剩的矛盾比较突出，煤价不断下跌，１９９８年下跌４％，１９９９年下跌１０％，２ ０００年下跌３％，但经过近近几年的调整，到２００３年底我国国有重点煤矿煤炭综 合售价基本恢复并超过１９９７年的水平。 　　此外在去年１１月６日召开的中国煤炭市场高峰论坛上，与会专家预测：２００５ 年煤炭市场外部环境将继续趋好，全年煤炭资源总量与需求总量有望保持基本平衡，与 ２００４年相比，煤炭产量的快速增长势头将会有所减缓，资源总量与需求总量的水平 会有所接近。全年煤炭市场有望保持相对平稳的运行态势，煤炭价格整体水平有望与２ ００４年持平。部分煤种如优质动力煤、炼焦煤及贫瘦煤的交易价格可能出现上扬，价 格将在高位运行。此外据统计就目前的煤炭平均价格来看，如果上升１０％～１５％， 对应行业净利润增长３５～４６．９％，我们认为只要价格维持不变，单凭现在的需求 情况，至少能使该行业的利润水平保持在高位，行业吸引力并不会大幅下降。 　　就近期煤电联动政策来看，也是稍微有利于煤炭行业，从较长的时间周期来看，煤 炭价格的涨幅要稍微落后于电价，只要电价有上调，煤炭价格也就有了上涨预期。煤炭 价格受影响程度并不大，而一些电煤生产企业可能会得到较大益处。 三、煤炭行业成本的上升则成为较大不确定性因素 　　煤炭行业近两年来保持相对景气，但行业经营成本也开始有回升之势，主要体现在 ： 　　１、煤炭行业的安全问题必然会引发相应成本投入加大。２００４年下半年煤矿接 连发生安全事故，也引发了全社会的普遍关注，政府也开始倡导安全生产。有关方面决 定开展全国安全生产大检查，国家安全生产监督管理局建议煤炭企业按照《煤炭生产安全 费用提取和使用管理办法》规定的上限提取安全费用，甚至表示部分省在煤矿能承受的范 围内，可突破《管理办法》规定的上限提取安全费用，可以预计煤炭上市公司未来的安全 维简费用将会大幅提升。此外对事故发生后的赔偿、安抚工作也需要企业花费较多的财 力，相应地增加了企业经营成本。今年３月６日国家发改委副主任兼国务院振兴东北办 主任张国宝日前在新闻发布会上表示，我国将加大对煤矿安全的投入，建立安全投入的 长效机制，计划从每吨煤的生产中提取２－１０元用于安全建设，不同的煤矿将提取不 同的数额，并尽量往上限靠，必要时可超过这个数额。这一运营成本加大趋势已经在近 期见效：今年２月２１日...
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