风险投资过程的几个重要步骤
风险投资过程的几个重要步骤 　　风险投资企业一般化的投资决策流程主要包括以下几个环节： 　　 一、搜寻投资机会。 　　投资机会可以来源于风险投资企业自行寻找、企业家自荐或第三人推荐。 　　初步筛选。风险投资企业根据企业家交来的投资建议书，对项目进行初次审查，并 挑选出少数感兴趣者作进一步考察。 　　#调查评估。风险资本家会花大约六周到八周的时间对投资建议进行十分广泛、深入 和细致的调查，以检验企业家所提交材料的准确性，并发掘可能遗漏的重要信息；在从 各个方面了解投资项目的同时，根据所掌握的各种情报对投资项目的管理、产品与技术 、市场、财务等方面进行分析，以作出投资决定。 　　#寻求共同出资者。风险资本家一般都会寻求其他投资者共同投资。这样，既可以增 大投资总额，又能够分散风险。此外，通过辛迪加还能分享其他风险资本家在相关领域 的经验，互惠互利。 　　#协商谈判投资条件。一旦投、融资双方对项目的关键投资条件达成共识，作为牵头 投资者的风险资本家就会起草一份“投资条款清单”，向企业家作出初步投资承诺。 　　#最终交易。只要事实清楚，一致同意交易条件与细节，双方就可以签署最终交易文 件，投资生效。 二、风险资本家对投资项目的考察方式 　　风险资本家考察投资项目的方式一般包括： 　　#阅读投资建议书。看项目是否符合风险投资家的企业特殊标准，并初步考察项目的 管理、产品、市场与商业模型等内容。 　　#与企业家交流。重点考察项目的管理因素。 　　#查询有关人士与参观风险企业。从侧面了解企业的客观情况，侧重检验企业家提供 的信息的准确性。 　　#技术、市场与竞争分析。主要凭借风险投资企业自己的知识与经验，对项目进行非 正规的市场、技术与竞争分析。 　　#商业模型与融资分析。根据企业家提供的和自己掌握的有关信息， 对企业的成长模型、资金需求量以及融资结构等进行分析。 　　#检查风险企业。主要考察企业以往的财务与法律事务。 三、风险资本的投入方式 　　风险资本家一般不会向风险企业一次投入全部所需资金，而是根据项目的具体情况 ，分阶段投入资金。每阶段都定有一个阶段性目标：上一阶段目标的完成，是下一阶段 融资的前提。但是，每一阶段的投入资金应当保证足够支撑企业家完成该阶段的目标。 这样做既有利于投资者降低投资风险，又可对企业家构成一定的压力与动力。 四、辛迪加在风险投资中的作用 　　投资项目一般都会组建辛迪加共同投资。这对风险资本家与企业家双方都有好处。 首先，这样既能够为风险企业的后续阶段融资带来更多的后备资源，也可以带来更多的 经验与商业联系以协助公司发展壮大。 　　其次，对于企业家来说，由于风险资本的提供者分散了，其控制公司的余地也更大 了；对于风险资本家来说，在放弃控股地位的同时，原来集中的风险也被分散了。 五、风险资本家与企业家的关系 　　在风险投资中，风险资本家与企业家实际上是在共同创业。从风险资本家与企业家 达成初步投资协议时开始，双方就是一种合作关系，共同计划融资方案，寻找尚缺资金 ，以求最终实现投资；此后双方继续紧密合作，共同的目标只有一个——让企业顺利成长 并促其最终成熟，使企业家圆其创业梦，风险资本家也得以撤出投资获得高额回报。随 着投资过程的逐步进展，双方关系越来越紧密。 六、投融资双方的目标调整 　　风险投资作为一种动态的投资过程与创业过程，必须要能适应金融、商业环境的变 化要求。投融资双方要针对金融、商业环境的客观变化作出及时反应，适时调整自己的 目标与对策。
风险投资过程的几个重要步骤