第四章 掌握主力动向
第四章 掌握主力动向 1、 主力选股的依据 主力在市场上的作用大家有目共睹，中国股市的一大特点即是：各种主力对股价的影 响十分明显。然而主力并不是永远站胜利一方的，许多时候庄家炒作失误，也会陷入相 当被动的局面。所以对于散户投资者来讲，要识别并正确地跟踪主力，并与庄家周旋方 可避免与失败的庄家一起灭亡的命运。主力机构的操作失误有时是因为操作水平不高， 有时是大势所逼，有时是因为选股不当。 主力选股的依据可以以技术和基本面两方面去理解。在技术上，被选中的股票必须是 有利于炒作的，比如盘子的大小要与操作者本身资金量相配合，太大的资金炒作太小的 股票会感到池水太浅，不能容身；太小的资金炒作太大的盘子会感到力不从心，推不动 盘口。技术上的第二个考虑因素就是目前该股的筹码分布情况。所谓筹码分布，既指筹 码在不同价格上的分布，又指筹码在不同投资者手中的分布。从筹码分布状况中可以看 出上方套牢区主要集中在什么部位，在哪一类投资者手中。技术方面考虑的第三个方向 是指目前该股的走势，是否已经初步打底完成，还是正处于下跌的途中。在这些方面的 因素考虑完成之后，如果认为技术上该股适于炒作，那么还要对公司情况作出调查，了 解其背景，看看有没有什么隐藏的利空，或者有没有可供炒作的题材。 从基本面的考虑主要是指大势的考虑。股票不是天天可以炒的，而炒过一段之后自然 要作出休整，如果在大势的末段进庄选股，那当然不会有好结果。基本面的考虑还包括 国家经济环境与政策，其它机构的动向等等。 一般主力炒作某只股票都应有相应的理由，才能引起散户的跟进，大致下面这些理由 是主力机构乐于接受的： （1）有重大利多的股票 （2）股本小，筹码少，易于控制的股票 （3）公司业绩好的股票 （4）可能资产重组的股票 （5）想象空间大的股票，比如高科技股之类 2、 主力进货的时机 （1） 股价在低价区或有投资价值的时候 （2） 个股底部构筑完整之时 （3） 人心极度悲观、严重超跌时 （4） 恐慌性暴跌或长期下跌之后 （5） 了解到公司有重大利多消息之时。 （6） 可能有股权争夺之时 3、主力操作的方式 主力泛指市场上一般有势力的力量，并不一定具体指某个机构或个人，因而主力的操 作方式在很大程度上要随着市场的变化而变化。对中国股市而言，主力仍可能是某个机 构或集团，其操作方式也带有了相当大的人性色彩。这正是我们的股市投机性强、波动 巨大的原因。既然我们参与了这个市场，就不能忽视这股力量的存在。 主力在市场上的作用主要是：点火、煽动、带动人气，引起股价的波动。可以说，正 是因为主力的存在才使得市场更为活跃。 成交量的变化是推动股市的主要动力，而筹码的锁定程序决定了股价波动强烈与否。 主力如果想要随心所欲翻云覆雨。首先他必须控制得住筹码，也就是说他必须透过市场 吸收筹码，而且必须与上市公司协调，以免上市公司与之作对。当他完全掌握了筹码主 动权之后，才能在阻力不大的情况下操纵股价。 因此，我们在选股时必须特别注意主力的动向及其操作手法，才能精确判断其做空或 做多的企图。 通常主力机构在制定了操作计划之后，即由市中默默吸货，直到能够控制大局之后， 再进行拉升。在吸货期，主力常以散布利空消息或打压的方式来吓出散户筹码，反复震 荡吸货，之后才有可能拉出大阳线，令股价迅速远离吸货成本区。 在拉升一小段后，主力要进行洗盘操作，使投资者对涨势半信半疑，不敢坐顺风车， 这时市势震荡加剧，令人不安。主力在洗盘时，常故作弱势状，以诱出信心不坚定者的 筹码，令市场平均成本提高。 主力震荡洗盘的方法常常是高出低进，迫使散户抛出，改由另一批看好后市的人接货 。或者，干脆直接向下打压洗盘，顺便赚一些差价。因此主力在洗盘阶段的目的有两个 ：一是完成筹码换手，提高平均成本，二是赚取可观的差价。当洗盘接近完成的时候， 股价波动越来越小，短线客无利可图，筹码自然稳定，很有利于发起另一波攻势。 洗盘完成之后就要拉升，逼使空头加补，这就是我们常说的轧空行情。这一阶段股价 上升猛烈，令人不得不去追涨，这往往就是行情的主升段。 主力拉升股价的方法包括：散发小道消息，勾结传媒等，利用大成交量突破整理区， 使技术派人士跟进，或者与上市公司合作，发布利多消息，号召散户追高。这时筹码锁 定程度很高，股价极容易飞涨。 在主升段的末期，主力开始分批出货，最后的主升段往往是公司利多消息最后发布出 来的时候，也是主力出最后一批货的时候。日K线形态往往以缺口向上，十字星或带巨量 的高开小阴线表现。 主力出货形成各种各样的头部，依照出货量的多少或者股票盘子大小不同而不同，有 的是M头，有的是头肩顶，有的单日转向。总之，主力出清手中持股之后便撒手不管，股 价自然难以维持。 在我们的股票市场上，影响股价的涨跌的各种因素中，首位的是人为因素，公司业绩 与经济环境都排在之后。因为大户主力握有二顶有力武器，其一是雄厚的资金，其二是 内幕消息及媒体的关系。这两点足以决定了个股的价格很大程度上可以被操纵。 当然，股市的大趋势是无法被完全操纵的，这就是普通投资者有可能赚钱的原因。庄 家即使成功的控制个股价格，如果失去了大势的配合，一样会作茧自缚，一败涂地，所 以对于散户投资者来讲，唯有提高自己的专业水平，把握好整个经济环境的变化，才能 在市场上赚钱。 3、 主力轮炒手法分析 主力作多或作空可以从盘面看出征兆。比如当整个大盘以轮涨的方式出现时，主力作 多心态明显，因为轮炒可使市场人气不致于快速消散，且能抑制空头的打压。在人气聚 集的情况下，空头打压不但十分费力，而且反而易被轧空。轮炒手法也易于掩护已被炒 高的个股顺利出局，因为轮炒可使指数不因个别股票出货而下跌，使指数保持上扬的势 头，这样比起全面拉升来，要省事得多，也不会引起投资者的戒心。 主力采用轮炒的方式做多，不但可以维护人气不散，更可以令资金易于周转灵活运用 ，指数因轮炒而呈连续上扬形态。整个大盘的成交值也因轮炒而不消退，使得投资者的 资金不至于离开股市。各种股票在轮炒中排有不同的次序，从而形成领先大势的股票， 跟随大势的股票，落后大势的股票等等。 轮炒有一项重要的特性，那就是当可以炒作的股票家数越来越少时，即表示接近多头 市场的尾声了，至少，应该有一次大的调整了。 4、 散户跟随主力的要诀 市场主力操作股票一般以下列法则为依据： （1） 市场人气状态决定股价的涨跌。 （2） 供求关系的变化是股价变动的根源 （3） 股价的操作必须灵活，不能一味做多或做空。 （4） 必须有能力控制筹码。 （5） 操作必须理性，对散户心理的了解必须透彻。 市场主力操作股价并不是件轻松的事，因为资金大，又要考虑到散户的心态，大势走 向等等。而散户的行为比主力灵活得多，这就为散户赚钱创造了条件。散户最佳的选股 策略是选择那些主力吸货完成刚刚开始拉升的股票，然后在主力出货之前或刚刚开始出 货时卖出。要做到这些，必须注意跟随主力的策略。 散户捕捉主力行踪的方法不外乎两种：其一是从成交量上分析，从走势上看出主力意 图。要做到这一点，必须加强看盘功夫的锻炼，全面掌握各种技术分析方法。关于如何 从盘面上看出庄家的行动，说起来是十分丰富的话题，但无论如何，散户先应该掌握基 本的技术分析方法，比如你想成为一个武林高手，必定要先练基本功，马步弓步直冲拳 等等。在此基础之上，你要练一些套路，这些套路可以比主力操盘的常见手法，比如说 洗盘、拉抬等等，当你熟悉了主力操作的各种常用手法之后，一般的敌人已经不是你的 对手了。 但是，练好了套路并非就是天下无敌了，你还要向更高的境界冲击。有时你会被庄家 的花招所迷惑，或者，你明明知道庄家在洗盘，却还是因为害怕而抛出手中的股票。这 时你面对的问题不是技术上的了，而在于你功力不够。即使你掌握了所有花拳绣腿套路 ，你仍然敌不过凶悍的庄家的简单招术，这时候，你面临战胜庄家的第二境界，即如何 加强自己的内功，如何接得住凶狠的庄家那一拳。 散户捕捉主力行踪的另一种方法，是从主力制造的种种市场气氛中看出主力的真实意 图，即从市场气氛与庄股实际走势的反差之中发现问题，在主力吸货的时候，常常会有 各种利空消息出来。如果你看到股评家们在极力唱空，但这只股票的走势分明显示出庄 家吸货的痕迹，那还有什么疑问呢？在主力出货的时候，往往当天各种股评都会推荐该 股，似乎一定要在今天买入才能甘心，但该股当日竟冲高回落，成交量巨大，那么不是 主力出货又是什么呢？ 散户平时要加强个股的基本分析及炒作题材分析，借以找出可以被主力介入的个股， 除了多注意关于上市公司的各种报导之外，更须多注意筹码归向分析，追踪盘面浮码多 少，如果发现浮码日益减少，应密切注意。 散户介入每只股票之前，必须考虑风险与报酬之比例，必须注意到介入该股的价位与 长期底部的距离，乖离率大小等因素。散户跟随主力时选择理想的底部介入才是最佳的 安全策略。毕竟股价要大涨，必须要有健全而完整的底部图形，筹码安全性高，将来上 升的阻力才会小。底部结构不理想的个股，很难有好的表现。投资者千万不要忽视一个 完整的底部图形，更不要无视它的威力。嘲弄或不信任完美图形的人，无异与市场趋势 作对，逆行情而操作是会受到重创的。 几乎所有的坚实的底部，在它的低点或是平台部位都会出现成交量缩减的局面，这种 现象表示卖压已经消竭，持股者不再愿意杀低。 如果此后，成交量再一路放大且股价收涨，那就表示有一股新的力量介入。主力进场 作多的意图表现无遗，投资者可以大胆跟进，利润必远大于风险。 总的来说，散户操作股票的几大要点是： （1） 判断大势 （2） 选中好股票 （3）不断换股以应付轮炒 其中判断大势并不太难，选股才是致胜的重要关键，而应付轮炒则是使自己资本迅速 扩张的好方法。 但是选对股票不一定能赚大钱，如果投资者只知道何时买入而不知道何时卖出，就会 和大多数无知的投资者一样，眼睁睁看着股票大涨，又眼睁睁看着它跌回去，所有利润 都如过眼烟云，白忙一场。长抱股票未必是一种高明的操作方法，如果死抱一只毫无希 望的股票根本就不可能赚钱。 当市场的主要趋势发生改变时，投资者必须察觉到这一趋势变化，绝不可忽视它而盲 目乐观，死抱股票。主力的操作也有着阶段性和节奏感，一旦目标达到，主力会毫不犹 豫地出货，这是趋势反转的开始。所以，散户跟随主力必须要清楚判断主力出货的时机 这才是胜利的最后保证。 在股市中要迅速赚大钱就必须盯紧主力，涨时应重势，而不必考虑其业绩如何，股价 是没有定数的，高了可以高，低了可以更低，股价只有涨跌之分别。这是股票操作者应 有的基本认识，不能以为垃圾股就不会成为黑马。事实上，股票业绩好坏不是静止不变 的，垃圾股也可能因为经营改善而成为绩优股，绩优股也可能因为经营失败而成为垃圾 股。这就是股票的魅力所在，一切事情都可能发生，股票炒的是明天而不是今天。 5、 本章结论 （1） 在中国股市中，主力对股市影响极大，这是中国股市的一个特点，所以投资者决不能忽 视这一力量的存在。 （2） 股价与业绩并非有绝对的关系，多空力量的消长与筹码供求关系的变化才是决定股价的 根本原因。 （3） 主力介入的个股，其波动幅度必然比没有主力介入的个股在，而投资者的选股策略正是 要抓住这些股票。获利的可能性愈大，随之而来的风险也越大。 （4） 选股应注意筹码供求强烈不平衡的个股，筹码锁定程度高的股票在起涨点出现放量时应 特别关注。 （5） 主力吸货的主要表现在成交量上，由成交量的变化能看出主力操作的心态，主力的动向 等等，对于从事技术分析的投资者来讲，这是一件相当重要的事。 （6） 参与买卖的人的评价越不一致时，成交值越大，而投资大众的评价一致时，成交值反而 小。 （7） 股市有潮起潮落，而影响股市之多空力量的因素中有除权除息的因素，往往股市之高潮 出现在这些时间内。 （8） 在多头市场中，主力庄家的操作手法有吸货，洗盘、轧空、出货等。投资者应正确识别 出主力操作的各个阶段，并与之周旋，获取利润。
第四章 掌握主力动向