第三章 分析平均线系统
第三章 分析平均线系统 1、 平均线的本质 对于移动平均线进行分析是选中强势股黑马股的又一有效方法。移动平均线是分析价 格变动趋势的一种方法，它主要是将一定时间内股票的收市价加以平均，根据平均值作 出图线。实际应用中，常常将每日的K线图与平均线绘以同一张图上，这样便于分析比较 。通过分析平均线的走势以及平均线与K线之间的关系来决定买卖时机，或是判断市势方 向。 主张采用移动平均线的人士认为，每天交易中的大多数细小的波动仅仅是一个重要趋 势中的小插曲，如果过分看重这些小波动，反而主要的趋势及主要的股价变化会被忽视 。因此，他们认为分析股价走势应有更加广阔的眼光。一般平均线取样数有3天、7天、 10天和30天等等，甚至有长期平均线取样时间长达250天。 技术分析者之所以能够用移动平均线来分析价格走势，是因为移动平均线具有以下基 本特征： （1） 趋势的特征：平均线能够表示出股价运动的基本趋势。 （2） 稳重的特征：移动平均线不会象日线那样大起大落，而是起落相当平稳。向上的移动平 均线常常是缓缓向上的，向下的平均线也会缓缓朝下运动，要改变平均线的运动趋势相 当不容易。 （3） 安全的特性：通常愈长期的平均线，愈能表现出安全的特征，即移动平均线不会较易地 往上往下，必须等市势明朗之后，平均线才会真正改变方向，而经常市价最初开始回落 之时，移动平均线却是向上的，等到市价落势显著时，才见移动平均线走下坡。这是移 动平均线最大的特色。越是短期的平均线，安全性愈差，愈是长期的平均线，安全性愈 好，但也因此而使得平均线反应迟钝。 （4） 助涨的特性：股价从平均线下方向上突破之后，平均线也开始向上方移动，可以看作是 多头的支撑线，市价每次跌回到平均线附近时，自然会产生支撑力量。短期平均线向上 移动的速度较快，中长期移动平均线向上移动的速度较慢，但都表示一定期间平均持股 成本的增加，买方力量若仍然强于卖方的话，股价每次跌回平均线附近时，便是买进的 时机，这时平均线的助涨功能消失，股价才会重回平均线之下，这时可能趋势已经转变 。 （5） 助跌的特性：股价从平均线上方向下突破，平均线也由此开始向下方运动，这时平均线 成为了空头阻力线，市价每次反弹至平均线附近时，自然产生阻力。因此在平均线往下 运动的时候，每当股价反弹到平均线附近便是卖出时机，此时股价若再次与平均线接近 ，则有可能向上冲破均线开始新的升势，此时平均线的助跌功能减弱。 2、 如何分析平均线系统 首先，平均线系统本身已经反映了股价目前的运动趋势，可以说，平均线就是股价目 前运动的趋势线，当平均线向上运动的时候，反应股价总的趋势是向上的；相反，当平 均线向下倾斜的时候，说明股价正在一个下跌趋势当中。 平均线运行的角度反应了这个趋势的强弱程度，越是陡峭的平均线反应出股价运动趋 势越是强烈，然而，平均线运行的角度是在不断变化的，这就反映出股价运动趋势蕴含 着变化的契机。 因此，分析平均线系统首先就是看它运动的方向与角度，从而判断目前股价运动的大 趋势及这个趋势的强弱程度。 其次，我们要观察不同期限的平均线的运动情况之间的关系。简单地说，是观察短期 、中期、长期均线之间的排列关系。这种排列关系常常被分为多头排列、空头排列和整 理形排列三种。 所谓多头排列，是指均线系统中，短期均线在最上方，中期均线在短期均线之下，而 长期均线更在最下方，同时所有均线都正向上方运动，这种排列揭示出股价运动正处于 一个强烈的多头趋势中，这种趋势还会保持一段时间。空头排列是指均线系统中短期均 线在最下方，中期均线在短期均之上，而长期均线更在中期均线之上，同时所有均线正 以一定角度向下运动，这种排列方式说明股价正处于一个下降趋势之中。整理形态排列 是指短期、中期、长期均线都呈水平运动状态，且相互纠缠在一起，相距非常之近，这 种排列说明股价的运动暂时失去方向，等待市场决定突破方向。 最后，我们要看目前的股价处于均系统之中的什么位置。一般来讲，股价在均线系统 之上是强势信号，股价在均线系统之下是弱势信号，如果股价与均线系统非常接近，且 股价波动幅度很小，那么面临的将是一个突破，以决定后市的方向。 股价与平均线偏离的程度也是很有用的一个指标。由于平均线实质上反应的是一段时 间以来的平均持股成本，因此股价与平均线的偏离程度可以反映出目前市场上获利或被 套牢的投资者的情况。这个指标称为乖离率，其主要功能是通过测算价格在波动过程中 与移动平均线的偏离百分比，从而得出股价在剧烈波动时因偏离平均持股成本太远而可 能造成的回档或反弹，以及价格在正常波动范围内移动而继续原趋势的可信程度，一般 来讲，当股价偏离短期均线百分之十以上之后，即10日乖离率超过10％时，股价有向短 期均线靠拢的要求，以消化短期的获利压力或空头回补压力，而中期乖离率超过30％以 后，中级趋势必须得到修整才能有进一步发展的动力。 应用平均线的几个基本方法： （1） 买进法则之一：移动平均线从下降转为水平，并且向上移动，而收盘价从平均线下方向 上方移动与平均线相交，并超过平均线时，形成一个买进信号。 （2） 买进法则之二：收盘价在移动平均线上方变动，虽然出现回跌，但并没有跌破平均线， 又回头上升，这时也是一个买入信号。 （3） 收盘价曾一度跌至平均线下方，但平均线保持上升势头，这时也是买入信号。 （4） 收盘价在平均线上方运动，突然暴跌，距离平均线很远，这是超卖现象，收盘价可能回 升，这是一个买入信号。 （5） 股价在平均线上方移动，并且呈现上升趋势，离平均线越来越远，表明近期内买入者都 已获利，随后会有获利回吐，这时是卖出信号。 （6） 平均线由向上逐渐变为水平并且呈下降趋势，而股价从平均线上方与平均线相交之后跌 至下方，说明价格会出现较长时间的下跌，为卖出信号。 （7） 收盘价在平均线下方移动，反弹时没能涨破平均线，而且平均线正趋于下降，这是卖出 信号。 （8） 股价在平均线附近徘徊，而平均线正呈明显的下降趋势，这时也是卖出的时机。 3、 强势股平均线系统的特征 移动平均线就是趋势线，股价在一段时间内，沿着一定的轨道作一定方向运动，事实 上，股价经常贴着这轨道运动，在趋势没有改变之前，不必卖出手中的股票。而趋势线 越陡峭的个股，反映出强的走势，应该列入优先考虑选择之中。这类股票的均线系统必 须呈多头排列方式，且每次股价回档都在均线之上获得支撑，而回档也常常用横盘的方 式来完成，股价横盘等待均线上扬，一旦均线上升到接近股价的位置，便发挥出均线的 助涨功能，推动股价继续上扬，这类股票必须牢牢抓住。 分析上升趋势线的仰角是非常重要的选股分析，一旦买入自己认为的强势股，就一定 要盯住其上升趋势，看它是否继续维持强势。只要是一条已建立的上升趋势保持未破坏 ，都表示持股是安全的，新的买入者继续加入市场。但是，投资者必须特别加以注意的 是，当股价日K线每次触及到趋势线时，股价所做的反应到底是获得支撑还是跌破，尤其 是突破时伴着增加的成交量。 趋势的改变，投资者应特别加以警觉，因为那是多空力量的转变，绝对不要忽视这种 转变，当趋势的改变信号甚至反转形态出现时，就是应该换股的时候了。所以，投资者 一定要选择强势股介入，但又要避免选择乖离率太大的个股，因为这些股票虽然势头很 强，但升势过猛正需要回调整理，不如等它回调至均线附近再介入。 4、 本章结论 （1） 选股必须先分析其平均线系统排列情况，认清该股目前所处的趋势 （2） 选股应选均线系统多头排列的股票，这些股呈强势，获利机会大增 （3） 平均线反映的是大众平均持股成本，通过分析股价与均线之间的位置关系，可以估计目 前市场上的获利势压及空头回补意愿的强弱。 （4） 在趋势未改变之前不应抛出手中持股 （5） 选股务必分析短期乖离率，不宜介入乖离率太大的股票 （6） 短期均线急速上扬的股票必须注意 （7） 强势股也应具有强势的平均线系统，往往在回档至均附近时即获支撑，这时正是买进的 时机。 （8） 通过分析均线系统可以得出一系列买卖信号，而均线系统本身的反应比较慢，所以应该 加上日K线的分析，由它们之间的位置关系来决定买卖策略
第三章 分析平均线系统