第一章 洞悉成交量变化
第一章 洞悉成交量变化 1、 成交量的圆弧底 当成交量的底部出现的时候，往往就是股价的底部也出现了。成交量底部的研判是依 据过去的底部来做标准的。当股价从高位往下滑落后，成交量逐步减至过去的底部均量 后，股价触底盘稳不再往下跌，此后股价呈现盘档，成交量也萎缩到极限，出现价稳量 缩之走势，这种现象就是盘底。底部的重要形态就是股价的波动幅度越来越小。此后， 如果成交量一直萎缩，则股价将继续下去，直到成交量逐步递增且股价坚挺，价量配合 之后才有往上攻击的能力。成交量由萎缩而递增代表供求状态已经发生改变。 成交量的变化现象由巨量而递减→盘稳→递增→巨增，如同圆弧形一般，这就是成交量 的圆弧底。当成交量的弧形底出现之后显示股价将反转回升了。而其回升的涨幅度及强 弱势决定于圆弧底出现之后成交量放大的幅度，若放大的数量极大，则其小涨升能力愈 强。 底部区域成交量的萎缩表示浮动筹码大幅缩减，筹码的安定性高，杀盘力量衰竭，所 以出现价稳量缩的现象。此后再出现成交量的递增表示有人吃货了，因而没有进货，何 来出货呢？所以此时筹码供需力量已经改变，已酝酿上攻行情。 成交量见底的股票要特别注意。当一支股票的跌幅逐渐缩小或跳空下跌缺口出现时， 通常成交量会极度萎缩，之后量增价扬，这就是股价见底反弹的时候到了。 但是，当成交量见底的时候，人们的情绪往往也见底了。随着股价的回落，原先在市 场上赚了钱的人逐渐退出，而新进场的人一个个被套，因此入场意愿不断减弱。如果当 人们买股票的欲望最低的时候，股价却不再下跌，那只是说明抛股票的欲望也正处于最 低状态，这种状态往往就是筑底阶段的特征。 问题是，既然成交量已缩为极低，说明参与者非常少，这就证明真正能抄到底部的人 必然是非常非常少的。 当股价长期盘整却再也降不下去的时候，有一部分人开始感觉到这可能是底部，于是 试探性地进货，这造成成交量少许放大。由于抛压很小，只须少量买盘就能令股价上涨 ，这就是圆底右半部分形成的原因。如果股价在这些试探性买盘的推动下果然开始上扬 ，那必然引起更多人的入市愿望，结果成交量进一步放大，而股价也跟随成交量开始上 扬。这种现象尤如雪崩，是一种连锁反应。 只要股价的轻微上涨能够引发更多人入市，这个市场就具有上涨的潜力，而这种现象 发生在成交极度缩小之后，充分证明股价正在筑底。 选股的时候需要耐心，需要一段时间来等候股价筑底。在成交量的底部买入的人肯定 具有很大的勇气和信心，但他不一定有耐心。一个能让你赚大钱的底部起码应该持续半 个月以上，最好是几个月。请问谁有这样的耐心看着自己买入的股票几个月价格竟然纹 丝不动呢？如果你有这样的耐心，那么应该恭喜你，这说明你具备了炒股赚钱的第一个 基本条件。 还有一些相对保守的投资者，他们不愿意在底部等待太久，他们希望看清形势之后再 作出决策。对于这一类投资者，圆弧底的右半部分是他们入市的机会，尤其是当成交量 随股价上升而急速放大的时候，他们认为升势已定，于是纷纷追入。正是由于这一类投 资者存在，而且人数很多，才会形成突破之后激升的局面。 然而笔者建议大家做有耐心的投资者，在成交量的底部买入。事实上这种做法才是真 正保守和安全的。在市势明朗之后买入的人也许能够赚钱，但是第一，他们赚不到大钱 ，他们只是抓住了行情中间的一段；第二他们面临的风险实际上比较大，因为他们买入 的价格比底部价格高出了许多。当他们买进的时候，底部买的投资者已经随时可以获利 出场。相比之下，谁主动谁被动就一清二楚了。 2、 成交量的微妙变化 上面讲的是成交量的圆弧底，那需要较长时间形成，但是，有时候成交量的某些微妙 变化，只要几天时间就可以确认，而这种变化所反映的内容却是十分明确的。如果我们 发现了这种变化并抓住它，就有可能在短时间内取得较大的利润，但首先说明一点，上 一节讲的成交量的圆弧底需要耐心，而这一节讲的成交量的微妙变化则需要细心。 一个总的前提条件是，首先成交量必须大幅萎缩，离开这一点，就谈不上选股抓黑马 的问题。成交量萎缩反映出许多问题，其中最关键的内容是说明筹码安定性好，也就是 说没有人想抛出这只股票了，而同时股价不下跌，这更说明市场抛压穷尽，只有在这样 的基础上，才能发展出狂涨的黑马股。 但黑马股并不是突然形成的。看起来好象黑马股突然在某一天爆发，但那之前已经有 了很多迹象。而成交量的缩小变化最能反映出这种迹象。 成交量从某一天起突然放大，然后保持一定的幅度，几乎每天都维持在这个水平。这 种变化说明有一种新的力量已经介入这只股票，并正在有计划地投入资金吸纳该股。这 种介入往往会引起股价上涨，但是收市时却有人故意将股价打低，其目的昭然若揭。所 以我们在日线图上可以看出，在成交量放大的同时，股价小幅上涨，但常常在股市下跌 时，形成十字星形状。建议投资者每天收市之后浏览一遍日线图，把注意力集中在成交 量上面，尤其是集中在成交已经大幅萎缩的股票上面。一旦发现近两天成交量温和放大 ，且维持在某个水平，就必须将该股列入重点观察对象，进行跟踪。 另一种变化，成交量从某一天起逐步放大，并维持一种放大的趋势。这也是有一种新 的力量介入该股的证明，否则的话，怎么会这么有规律呢？与此同时，股价常常表现为 小幅上扬，主力的意图十分明显，不加掩饰。这种形状的出现说明主力已经没有多少耐 心或时间来慢慢进货，不得不将股价一路推高进货。这种情况很象飞机起飞，先在跑道 上加速，一旦经过三五天的加速过程之后，必定会突然飞起，走出一段令人惊喜的上升 行情。 前面说过，观察成交量的细微变化时，最重要的就是细心。许多人根本就不肯花时间 去浏览所有股票的走势图，但我想告诉你，正是因为人家不愿意做这些细致的工作，你 做了，所以你能赚他们的钱。当你认识到股票市场的残酷之后，大概你不敢不小心从事 了。请你想象一下，此时此刻除了你之外，还有成千上万的人们在想如何从股市中赚钱 ，而你必须去赚他们的钱。如果不比别人更细致更用功，那么凭什么去赚别人口袋里的 钱呢？ 事情很简单，肯用功的人们在成交量出现微妙的变化时就发现了，并买入该股，不肯 用功的人们此时根本不知道这只股票正在酝酿巨变。当事情明朗了，股价涨起来之后， 大家才蜂拥而至，企图来分一杯汤喝。这样后知后觉的人们很少能赚到钱，因为他们追 进股票的时候，先知先觉的人们正笑咪咪地收他们的钞票。 所以必须花时间去观察成交量的细微变化，这是使你的炒股水平超过别人的有效途径 ，其它方面的素质，比如天生的投机细胞，比如良好的性格背景和知识背景，那些都不 是短时间内可以形成的，唯有勤奋工作，这一点你可以从今天就开始做到，一旦做到了 ，你就具有了一个远远胜过常人的优势 成交量变化的分析方法不仅可以用于日线图，在周线图或小时图上都可以应用。关键 在于用什么样的图分析得出来的结论只能适用相应的时段，比如日线图上看到的底部常 常是中期底部，随后展开的升势可能持续一个月到几个月，而小时图上的底部就只能支 撑十个小时到几十个小时。如果你是真正的长线投资者，那么应该用周线图来分析，周 线图上的底部一般可以管一年到几年时间。 3、 长期牛股的底部动量 成交量可以说是股价的动量，一只股票在狂涨之前经常是已经长期下跌或盘整之后， 这时成交量大幅萎缩，再出现连续放大或成交量温和递增而股价上扬，一只底部成交放 大的股票，就好象一枚要升空之前必须要有充分的燃料一样，只有具备充分的底部动力 ，才能将股价推升到极高的地步。 因此，一只准备狂涨的股票必须在底部出现的成交量，在上涨的初期成交量必须持续 递增，量价配合，主升段之后往往出现价涨量缩的所谓无量狂升的强劲走势。 一只会大涨的股票必须具有充足的底部动力才得以将股价推高。这里所说的充足的巨 量对于过去的微量而言，也就是说：当一只股票的成交量极底萎缩之后，再出现连续的 大量才能将股价推高。成交量的衡量买气和卖气的工具，它能对股价的走向有所确认， 因此精明的投资人对于底部出现巨大成交量的股票必须跟踪，因为当一只股票的供需关 系发生极大变化时，将决定的股价的走向，投资者绝对不可以忽略这种变化发生时股与 量的关系，一旦价量配合，介入后股价必然如自己预期般的急速扬升。 成交量的形态的改变将是趋势反转的前兆。个股在上涨初期，其成交量与股价之间的 关系是价少量增，成交量不断持续放大，股价也随着成交量的放在而扬升，一旦进入强 势之升段时，则可能出现无量狂升的情况，最后末升段的时候，出现量增价跌，量缩价 升的背离走势，一旦股价跌破十日均线，则显示其强烈已经改变了，此时将暂时结束其 强势而进入中期整理阶段。 因此，当你握有一只强势股的时候，最好紧紧盯住股价日K线图，在日K线一直保持在 10日均线之上时，可以一路持有，一旦股价以长阴线或盘势跌破10日均线，应立即出货 ，考虑换股操作。 盘整完成的股票要特别加以注意，理由是这种股票的机会远远大于风险。盘整的末期 成交量为萎缩，代表抛盘力量的消竭，基本上，量缩是一种反转的信号，量缩才有止跌 的可能，下跌走势之中，成交量必须逐渐缩小才有反弹的机会，但是，量缩之后还可能 更缩，到底何时才是底部呢？只有等到量缩之后又是量增的一天才能确认底部，如果此 时股价已经站在10日均线之上，就更能确定涨势已经开始了。 所以，基本上我们应重视的角度是量缩之后的量增，只有量增才反应出股票供求关系 改变，只有成交量增大才可能使该股有上升的底部动量。 在盘局的尾段，股价走势具有以下特征： （1）波动幅度逐渐缩小。 （2）量缩到极点。 （3）量缩之后量增，突然有一天量大增，且盘出中阳线，突破股票盘局，股价站在 10日均线之上。 （4）成交持续放大，且收阳线，加上离开底价三天为原则。 （5）突破之后，均线开始转为多头排列。而盘整期均线叠合在一起。 4、本章结论： （1）成交量出现的位置决定股价的走势，长期盘整之后出现连续巨量且股价小幅上 扬的股票可以大胆介入，不能畏缩不前。 （2）高价区出现巨量而股价变动不大的股票千万不要追进。 （3）选择黑马股的绝招之一是根据成交量变化，能够大涨的股票必须有大的底部动 力，否则不会大涨。底部动力越大的股票，则上涨力度越强。 （4）成交量的圆弧底必须加以注意，当成交量的平均线走平时要特别注意，一旦成 交开始逐步放大且股价小幅上扬时，应该立刻买进。 （5）股市中获利的关键在于选股，不能单看大势赚钱。否则很容易“赚了指数亏了钱 ”。 （6）成交量是股市气氛的温度计，有很多股票的狂涨并不是因为基本面有什么重大 利多，纯粹是筹码供求关系造成的，而从成交量之巨大变化就可以测知该股股价变化的 潜力。 （7）没有合适的机会不要进场，股票不是天天可以做的，一年做几次就足够了，只 要抓几次黑马股就已经肥了。 （8）量是价的先行指标，成交量分析是技术分析及选股决策过程中最重要的分析内 容。 （9）在上涨过程中，若成交量随之放大，价格保持连续上涨，则上升趋势不变。 （10） 在下跌趋势中，成交量若有放大现象，表明抛压并未减少，而价格保持下跌，则下跌形 态不变。 （11） 在上涨过程中，若成交量随之大幅度扩增，但价格却并不持续上升，则表明阻力加大， 这是反转的征兆。 （12） 在下跌趋势中，若成交量有放大现象，但价格下跌趋缓，说明下方支撑力度增加，为反 弹的征兆。
第一章 洞悉成交量变化