2004年有色金属行业分析(doc)
第一部分 有色金属行业现状分析 2 第一章 有色金属行业概述 2 第一节 行业界定及分类 2 第二节 有色金属行业地位及作用分析 2 第三节 有色金属行业经济技术特征 3 第四节 行业宏观经济环境 6 第二章 有色金属关联行业影响分析 10 第一节 电力行业 10 第二节 下游相关行业 19 第三章 有色金属行业政策分析 20 第一节 出口退税分析 20 第二节 我国矿业税目情况 35 第三节 我国矿业主要收费项目 40 第四节 主要涉外法规政策情况 43 第五节 进出口政策概述 47 第六节 国内外有色矿业政策对比 47 有色金属行业现状分析 第一章 有色金属行业概述 第一节 行业界定及分类 有色金属行业是对有色金属（non- ferrousmetal）进行采选、冶炼、压延加工等一系列工作的生产部门的总称。 根据中国官方行业分类标准，有色金属行业分为有色金属采选和有色金属冶炼及压延 加工业两个部门。有色金属采选业是指对常用有色金属矿、贵金属矿，以及稀有稀土金 属矿的开采、选矿活动；有色金属冶炼及压延加工业包含有色金属冶炼业、有色金属合 金制造、有色金属压延加工三个部门。有色金属冶炼业指通过熔炼、精炼、电解或其他 方法从有色金属矿、废杂金属料等有色金属原料中提炼常用有色金属的生产活动；有色 金属合金制作业指以有色金属为基体，加入一种或几种其他元素所构成的合金生产活动 ；有色金属压延加工业指对有色金属及合金的压延加工生产活动。 有色金属（non-ferrousmetal）指除铁、锰、铬及其合金以外的金属。 统计上，将有色金属行业产品分为有色纯金属、有色合金与有色材三个部分。 有色纯金属分为重金属、轻金属、贵金属、半金属和稀有金属五类。 有色合金按合金系统分：重有色金属合金、轻有色金属合金、贵金属合金、稀有金属 合金等；按合金用途则可分：变形（压力加工用合金）、铸造合金、轴承合金、印刷合 金、硬质合金、焊料、中间合金、金属粉未等。 有色材按化学成份分类：铜和铜合金材、铝和铝合金材、铅和铅合金材、镍和镍合金 材、钛和钛合金材。按形状分类时，可分为：板、条、带、箔、管、棒、线、型等品种 。 第二节 有色金属行业地位及作用分析 有色金属行业是传统行业，在国民经济中占有基础性地位。由于是基础性行业，有色 金属行业的增长一般来讲较为稳定和缓慢。但有色金属及矿产品属于不可再生资源，从 长远看来，需求将会呈现出稳定增长的趋势。有色金属行业是国民经济的一个重要组成 部分，据2003年1～11月份数据计算，我国有色金属行业创造总产值（变价）占全国工业 的2.9%。 在中华民族的历史上,从来没有象今天这样大量和普遍地使用有色金属。现在我国铜 产品年消耗量超过300万吨，铝消耗量超过500万吨，在现有124个产业中，有113个部门 使用有色金属产品，比例高达约91%。其中101个物质生产部门中，有96个产业部门消耗 有色金属冶炼产品或压延产品，约95%，23个非物质生产部门，17个产业部门消耗有色金 属冶炼或压延产品。我国有色金属工业是一个产业关联度很高的产业。铜、铝、铅、锌 等主要有色金属生产量和消费量与GDP的线性相关系数均超过了0.9（最大为1，）。有色 金属工业对我国国民经济是做出了巨大贡献的。 图表 铜、铝、铅、锌生产量和消耗量与GDP的线性相关系数表 | |铜 |铝 |铅 |锌 | |生产量 |0.968 |0.980 |0.948 |0.981 | |消费量 |0.921 |0.933 |- |0.967 | 第三节 有色金属行业经济技术特征 有色金属行业是我国的基础工业，是我国较早与国际接轨的行业之一。其发展受国内 经济发展速度和国家行业性政策影响，同时，也受国际经济形势的影响。目前，国内的 有色金属市场已基本与国际接轨，国际市场上有色金属的价格波动对国内有色金属价格 的波动有着直接的影响，国内有色金属期现货的价格已基本与国际期现货的有色金属价 格同步波动。 有色金属企业属于资金密集型企业，规模效益显著。企业规模大，就会在成本降低中 获得好处。目前国家对有色企业的政策取向是，扶持大企业，限制小企业。在与国外大 型企业竞争中，走规模化道路也是必然趋势。 有色金属行业的景气度集中反映为产品价格的走向，当有色金属产品价格上升时，表 示该行业景气度上升，企业业绩也会得到提高，当有色金属产品价格下跌时，表示该行 业景气下降，企业业绩就会下降。不过有色金属价格的走向最终还是由有色金属的市场 供需情况决定的，供给大于需求，价格就会下跌，供给小于需求，价格就会上升。 一、经济特征分析 1、受国家政策影响较大 2003年经济的增长主要是靠投资与出口拉动的，国内需求的贡献不大。如上所述，2 004年国家投资的重点已经转移，这意味着不会像前几年那样大量投资于基本建设。而同 时，我们发现外商直接投资（FDI）有逐渐减少的趋势。2003年1- 11月份合同外资金额同比增速37.1%，而上半年增速还在40.3%，增长水平已经回落了3. 2个百分点。在2004年基于人民币升值的预期，这种趋势还将可能持续。另外，央行去年 出台的121号文件及调整存款准备金率的举动，已经使房地产投资在11月份开始出现下降 ，信贷紧缩的压力已经显现。据此预期，2004年投资的增速将下降。 由于出口退税政策的调整，贸易摩擦加剧，预计2004年出口不大可能取得与2003年一 样的增速。但西方经济的繁荣会增加中国的出口潜力。 2、具有明显的周期性 有色金属行业处于产业链最前端,具有较强的经济周期性。该行业一般在经济扩张初 期开始保持稳定或缓慢增长,当经济步入快速增长期时,产能一时难以满足需求,从而会拉 动有色金属产品的价格,使得行业效益出现比较显著的增长。行业的增长一般会延续至整 个经济扩张期的结束。随着经济发展的减缓进入衰退时期。 3、与国际经济形势密切相关 西方三大经济体的同步复苏，其中美国的经济复苏居功至伟，成为其它两大经济体得 以复苏的必要前提。全球的制造业因此而重新活跃。 美元对其它主要工业国家的货币持续贬值，对那些以美元标价的有色金属而言，具有 重大的正面支持作用。美元贬值从成本和需求两方面促进了金属价格的上涨。 4、价格不一定反应供求 国际市场有色金属价格起伏变化是这个市场运行的基本规律，我国有色金属工业企业 的生产经营策略只能在符合这个规律的范畴内制定，才能提高抗御风险的能力，而不能 违反客观规律。特别是一些小金属品种，如我国具有资源优势的钨、锡、锑、钼等，市 场大起大落是正常的。但这些金属的市场需求特点是刚性强，弹性弱，市场的大起大落 并不表明市场需求发生了变化，而是正常消费需求之外的因素在起作用。所以不能因为 有色金属产品价格高，就盲目扩大生产规模，这样往往会造成投资决策失误。所以应根 据国际有色金属市场的规律，进行科学判断，在此基础上作出投资决策，才能化解风险 。 二、技术特征 1、 资金、劳动密集 有色行业是资金密集型和劳动密集型产业。我国劳动力资源丰富，成本低，而且全民 教育水平相对较高，这构成了发展我国有色金属工业的优势之一。以电解铝为例，生产 成本中，我国的劳动力成本只有发达国家的1/6左右，实际低10个百分点以上。 同时，有色金属工业属于资金密集型行业。作为基础行业，企业的发展对资金的需求 很大。扩大企业规模，完善产业链都需要资金的支持。 但是，我国有色金属行业的企业平均资产水平、人均资产水平相对较为低下。部分地 区为了眼前的蝇头小利，罔顾可持续发展原则上小矿山、小项目，重复建设现象严重， 这样造成了产品初级化，缺乏深加工产品，企业在低层次竞争，导致劣币驱逐良币。 图表 我国各行业间企业平均资产水平比较 单位：千元 |企业名称 |企业平均资产水平 | |石油和天然气开采业 |4536450 | |烟草制品业 |1248143 | |电力、热力的生产和供应业 |536267.7 | |石油加工、炼焦及核燃料加工业 |299018.5 | |黑色金属冶炼及压延加工业 |281276.7 | |燃气生产和供应业 |227047.4 | |通信设备、计算机及其他电子设备制造业 |198307.9 | |煤炭开采和洗选业 |166160.3 | |化学纤维制造业 |160655.2 | |交通运输设备制造业 |138224.6 | |有色金属冶炼及压延加工业 |121423.3 | |医药制造业 |103272.6 | |饮料制造业 |98314.77 | |水的生产和供应业 |88579.26 | |化学原料及化学制品制造业 |75450.87 | |电气机械及器材制造业 |68146.97 | |橡胶制品业 |67851.9 | |专用设备制造业 |61901.33 | |仪器仪表及文化、办公用机械制造业 |59725.07 | |造纸及纸制品业 |58658.13 | |通用设备制造业 |49021.91 | |黑色金属矿采选业 |48923.51 | |纺织业 |47969.29 | |食品制造业 |47871.99 | |有色金属矿采选业 |46635.61 | |非金属矿物制品业 |44648.97 | |非金属矿采选业 |39889.11 | |农副食品加工业 |35560.84 | |塑料制品业 |33804.2 | |印刷业和记录媒介的复制 |32995.29 | |金属制品业 |31183.56 | |皮革、毛皮、羽毛(绒)及其制品业 |28941.51 | |家具制造业 |28185.65 | |文教体育用品制造业 |27177.5 | |废弃资源和废旧材料回收加工业 |23642.77 | |木材加工及木、竹、藤、棕、草制品业 |23053.18 | |纺织服装、鞋、帽制造业 |22954.46 | |工艺品及其他制造业 |19918.39 | |其他采矿业 |17098.33 | 数据来源：国家统计局2003年底数据 2、与环保密切相关 党的十六大指示的走新型工业化道路强调，要有利于资源的持续利用和生态环境保护 ，符合最广大中国人民的根本利益和长远利益。 有色金属工业属于传统产业，在一定程度上是靠资源的过量消耗和环境生态的破坏为 代价的。在矿业问题上的乱采滥挖；冶炼中的“三废”超标排放都直接破坏生态，污染着 环境。目前落后的自焙铝电解槽仍占总产能的1/4，先进的铅冶炼技术在我国还没有得到 推广应用，铜锌冶炼中低浓度SO2利用率与先进国家比还存在差距。 加快实施清洁生产是我国有色金属工业走新型工业化道路的重要内容。要高度重视科 技进步在环保治理中工作的作用，加强技术改造，推行清洁生产；开展对工业用水综合 集成最优化技术开发，提高水资源利用率；加强低浓度二氧化硫综合利用和治理技术研 究；强化有色金属工业固体废物资源产业化进程；对已开发的矿山进行生态治理，恢复 生态环境，要有效地处理和利用生产过程中产生的“三废”和尾矿，开展综合利用研究。 3、技术研究投入巨大 有色金属关键技术的研究，投入要比一般行业大，需要大量的人员、资金配合完成， 这就造成了许多技术研究实际上只有大型、超大型企业才有可能去完成。从而也就形成 了一个行业准入的天然壁垒。 第四节 行业宏观经济环境 一、全球经济复苏 由于低利率和布什政府的三次减税行动，刺激了消费和投资的增长，从而推动了美国 经济在2003年夏季开始快速增长。据美国商务部10月30日公布的第三季度经济增长报告 显示，在2003年第三季度里，美国的经济增长率达到7.2%，大大高于第一、第二季度的 1.4%和3.3%，也超过了华尔街此前6%的预期，而且也是自1984年第一季度增长9.0%以来 最快的一个季度。 与此同时，美国的其他经济数据也都表现良好：12月份供应管理协会(ISM)制造业指 数从上半年的50以下一...
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