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|2001年中国创业投资研究报告 | | | |21世纪经济报道 　2002-02-27 15:11:01 | | | |　据Zero2ipo清科公司统计，不包括上市公司的战略投资部门，2 | |001年中国共有约175家中资和外资创业投资公司。本次调查覆盖了| |规模较大的125家创业投资公司（其中本土92家，外资33家），总 | |基 | |金规模达840亿美元，其中承诺投资于中国的资金总量约为115亿美| |元，本土资金规模为约35亿美元。 | |　　2001年共有5.18亿美元创业资本（小于历史平均值5.67亿美元| |：28.36亿美元历史投资总量／5年）投入216家创业公司（少于历 | |史 | |平均值256家＝1281家历史投资总个数／5年），单位投资额度约24| |0万美元（高于历史平均值220万美元）。从中可以看出，今年中国| |的创投与全球创投一样，投资总量和个数都有所下降，但单项投资| |的额度却有上升的趋势，投资种子期和早期的案例有减少的趋势。| |　　2001年度本土创投的公司个数是外资创投的2.8倍，投资总量 | |本 | |土与外资基本持平，投资个数约为外资的4倍。数据说明2001年本 | |土 | |创投比外资创投较为活跃，但受资本规模的限制，单位投资额并不| |大，本土创投平均投资额度为150万美元（较往年有上升），而外 | |资 | |创投为570万美元（较往年有上升）。外资创投因受国际资本市场 | |萧 | |条和网络泡沫破灭的影响，一些公司在进行内部投资组合和资源的| |调整，放缓了投资步伐，有些著名投资公司甚至停止了投资。从数| |量上来看，外资创投来自美国的最多，约占外资创投数量的45％，| |新加坡和香港各占15％。从资本实力来看，来自新加坡的创投资本| |最为雄厚，美国次之。而从投资总量来看，美国创投在外资中居第| |一，约占外资的60％，而投资总量12亿美元也超过了中国本土创投| |7.8亿美元的投资量。在中国投资的个数也以美国居多。2001年的 | |外资创投中，美国继续居第一位，新加坡紧随其后居第二位。 | |　　2001年度，中国大陆本土创投的成长非常迅速，共有133家（ | |本 | |次调查覆盖了主要的92家，其它各家因规模较小，故在此处计算的| |资本总量、2001投资的金额和数量及历史的投资金额和数量均采用| |了92家的总和数据），分布在22个省、直辖市和自治区。主要集中| |在北京、上海和广东地区。上海在本土创业投资资本总量上名列榜| |首，其次为广东和北京。在本土创投公司数量上，广东名列第一，| |其次北京和上海，其中上海创投公司的单个资本实力较为雄厚。广| |东创投主要来自深圳，深圳创投公司的数量占广东的79％，而资本| |规模上也占75.56％。在2001年度的投资总量的分布中，广东、北 | |京分别名列第一、二位，而山东则异军突起，名列第三，排在了上| |海之前。在投资个数的分布上，北京超过广东，为第一，广东名列| |第二，山东排在上海之前，名列第三，如果加上外资上海将超过山| |东成为第三。在本次调查中，我们发现很多本土创投，在公司成立| |之后没有投资。大多数本土创投因为退出机制的不完善，运作并不| |畅通，投资多而退出的寥寥无几。 | |　　我们还发现，本土创投和外资创投之间的合作还很少，相反本| |土和本土，外资和外资创投之间的投资合作却较多。 | |　　在本年度综合排名中前十强有5家本土创投，而历史综合排名 | |中 | |前十名只有1家本土创投。总体来说本土创投今年比外资创投活跃 | |。 | |但很多著名投资公司在投资策略、投资管理、退出以及融资上都在| |作积极准备。估计2002年中国创投业也将会有更好的表现。比如：| |SoftBank亚洲基础设施基金为10亿美元，专门投资于无线互联网和| |宽带等领域；而WIHarper美商中经合集团又成立5000万美元的生物| |技术基金，专门投资于生物技术这个领域。2002年中国创业投资的| |业绩和排名，将会有很多的变化，估计有不少在2001年投资较少的| |公司，2002年将会有更加积极的表现。 | | | |　　●最大一笔投资：来自汉鼎亚太公司（7000万美金投资于上海 | |半导体项目）； | |●最活跃的创投公司：深圳创新投资公司，其投资总量（5.3 | |7亿人民币）紧随汉鼎亚太之后，本年度共投资了36家公司。 | |　　●最成功的上市退出之一：2001年2月15日，金蝶软件于香港创| |业板挂牌上市。IDG的2000万人民币投资按上市发行价，收益在5倍| |以上。 | |　　●最成功的并购退出之一：2001年5月10日，亚信科技及其投资| |伙伴富达风险投资公司向英斯克技术公司投资820万美元，以获得 | |该 | |公司相应数量的股份。 | | | |图：　 | |　　2001年中国创业投资资金区域来源以及投资表现 | |　　（单位：百万美元） | |　　中国创业投资2001年投资总量分布　　（单位：百万美元） | |　　投资领域分析 | |　　中国创业投资公司单项排名10强 | |　　中国创业投资综合排名10强 | |　　2001年中国创业投资历史综合排名 | |　　2001年中国创业投资综合排名 | |　　2001年VC在中国历史投资总量排名 | |　　（单位：百万美元） | |　　2001年投资排名 | |　　（单位：百万美元） | |　　中国创业投资公司资金总量排名 | |　　（单位：百万美元） | |　　2001本土VC基金总量排名（单位：百万美元） | | | |　　本报告经Zero2ipo清科公司授权发表，根据《2001年中国创业 | |投 | |资年度研究报告》编辑整理，详见http：／／www.zero2ipo.com.cn| [pic]
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