001仰融华晨基金持股纠纷案(doc)
001仰融华晨基金持股纠纷案香港华博财务有限公司诉中国金融教育发展基金会股权纠纷 案 ——公益机构可否成为公司股东 相关法律 《民法通则》 第36条 法人是具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组 织。 法人的民事权利能力和民事行为能力，从法人成立时产生，到法人终止时消灭。 《基金会管理办法》 第2条 本办法所称的基金会，是指对国内外社会团体和其他组织以及个人自愿捐赠资金进行管 理的民间非营利性组织，是社会团体法人。 基金会的活动宗旨是通过资金资助推进科学研究、文化教育、社会福利和其他公益事业 的发展。 第6条 基金会的基金，应当用于资助符合其宗旨的活动和事业，不得挪作他用。基金会不得经 营管理企业。 第7条 基金会可以将资金存入金融机构收取利息，也可以购买债券、股票等有价证券，但购买 某个企业的股票额不得超过该企业股票总额的20％。 《信托法》 第2条 本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人 按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行 为。 第15条 信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。 第16条 信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称固有财产）相区别，不得归入受托人的固 有财产或者成为固有财产的一部分。 案情简介 1988年，沈阳金杯汽车公司改制为股份公司(下称金汽公司)，公开发行1亿元普通股 。其认购不足的部分，在次年由仰融控制的华晨集团以每股1元的价格购入4600万股。1 991年7月，华晨集团旗下的香港华博财务有限公司（下称华博公司）与金汽公司设立中 港合资企业性质的沈阳金杯客车制造有限公司(下称金客公司)。注册资本2998万美元， 华博公司投入现金1200万美元，占40%；金汽公司以资产折合大约1800万美元，占60%（ 另有资料称中方合资者还有海南华银信托有限公司，但持股比例不详，也无碍本案的分 析，故忽略不计）。仰融为了将华博公司在金客公司中40%的股权在美国上市，于1992年 6月以华博公司的名义在百幕大群岛注册设立华晨中国汽车控股有限公司(下称华晨中国 或者CBA)，其出资标的即是华博公司在金客公司中40%的股权。但当时负责上市的美国律 师告知，因华博公司的私人资产难以说明来源，而以国有资产名义申请华晨中国在美国 上市，则一定不会获批。经过策划，1992年5月，华晨集团以以华博公司的名义和中国人 民银行教育司、中国金融学院、海南华银信托有限公司四家联合组建了中国金融教育发 展基金会（下称金融基金会），注册资金210万元。其中华博公司出资200万元，人行教 育司出资10万元，其余两家未见出资。该基金会的章程总则第2条规定，“基金会有完全 独立的法人地位和非盈利的业务活动方式，是民间组织机构(non - governmental and no - profit organization ) 。” [1] 根据美国律师意见，由基金会这样中性的社会团体持有华晨中国的股份，美国社会比 较容易接受。于是，华晨集团将华博公司在金客公司中的四成股权划入金融基金会名下 ，并通过换股的方式，使CBA成为金客公司51%股权的持有人，完成了美国上市前的所有 重组工作。[2]1992年10月9日，CBA在美国纽约股票交易所上市(NYSE ：CBA)，当时的股权结构为金融基金会占55.88%、公众股东占28.7 5%，成为第一家在海外成功上市的中国企业，也是当时社会主义国家在纽约上市的第一 只股票，共募集资金8000万美元，扣除发行费、律师费，净得7200万美元。CBA招股说明 书的“注册人的控制权”一章中有这样的表述：金融“基金会是民政部于1992年注册，并由 中国人民银行教育司与中国人民银行的联营公司及合作人共同主办的中国非盈利组织。 其目的在于从国内和国外募集资金，从外国有价证券的投资中获取资金。基金会设一个 管理董事会，其成员由基金会的主办人及赞助人选出，任期四年。” 由于当时我国公司法尚未颁布，股权设置、转移的手续很不规范，华晨集团划给金融 基金会的资产，是属于捐赠还是委托或者信托，并没有签署正式的法律文件加以确定。 [3]只是CBA在美国上市以后，仰融受到国家领导人接见时曾表示，股权全部是国家的， 他是在为国家赚钱。1993年，国家国有资产管理局曾正式发文，委托基金会代表国资局 投资于华晨中国，金额为1500万美元。资金由国资局支付，基金会无须承担风险，也不 享有收益。CBA所有股权及股票收益均归国资局所有。国资局另给基金会300万美元设立 各种金融教育奖金。函中所称“国资局支付的款项”就是华晨集团对基金会的“捐赠”。也 就是说，基金会是华晨捐款的名义持有者，华晨把CBA的股权即对于金客的投资无偿交给 国家，这笔钱已经属于国有资产。根据这份文件，基金会的资产就是属于中国政府所有 。 ----------------------- [1]刘晓希：《华晨‘确权’案案前调查》，2002年11月19日《南方都市报》，http://www.go ogle.com.　 [2]《仰融：华晨全部是国家的》，http://finance.sina.com.cn 2002年02月04日；张坤：《高法受理中国最大产权案 仰融名下华博当原告》，2002年10月29日中国青年报，http://finance.sina.com.cn 2002年10月29日。 [3]《仰融：华晨全部是国家的》，http://finance.sina.com.cn 2002年02月04日；张坤：《高法受理中国最大产权案 仰融名下华博当原告》，2002年10月29日中国青年报，http://finance.sina.com.cn 2002年10月29日。
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