企业的生命线
 引言
一位风险资本家问一位手拿商业计划书准备获取风险资本的企业经营者：“第9页第七行的结果是如何得出的？”答：“是计算机算出来的！”这位风险资本家的反映是：“是计算机在经营公司吗？”
确实，大多数企业经营者不熟悉财务，觉得那是财务人员的问题。当然，管理者不要成为财务专家，因为会计师能够处理好这些问题，但是，作为企业的管理者，不管制作企业经营计划书还是在日常决策中，都要面对财务一些财务报表。了解并能处理一般的财务报表是一个管理者管理能力之一。财务报表的用途远不止给银行和风险资本家看，它是一种重要的监督、计划的工具。财务也许不是你最喜欢的内容，但是你最先考虑的。
以下的三讲，我们将对企业财务管理中的三种财务报表--现金流量表、资产负债表、损益表--进行阐述。在这一讲里，我们将结合案例分析现金流量表的制作。
 现金流量，企业的生命线
现金流量是企业的生命线，是企业成功的关键之一。哈佛商学院的教授这样告诫他的MBA，“现金流量重于一切。”产品和服务是企业的大脑，市场是企业的心脏，财务是企业的胃，现金流量就是血液，如果没有足够的现金流量，企业的生命机体将变成毫无生命力的骨架。
简单地说，现金流量是在不同时点上可供使用的资金数量，它是企业计划的工具，通常按期监视资金的流入流出状况，使管理者可以得到计划未来的决策支持，合理安排企业的活动。现金流量通常按月考察。
现金流量对企业的运作特别是发展中企业的运作特别重要，有时候尽管有很多订单，但这些都不是立即付款，对现金流量的管理不够，结果可能造成企业资金耗尽，甚至破产。
也许很多公司会遇到下面这样的情况。A公司作了一笔价值250万元的计算机产品交易，销售额上去了，但是也使公司陷入了困境。订单到了，但是贷款比销售人员接到购买协议滞后6个月。因为公司的订单生产需要2-3个月，而付款在此之后的2-3个月。公司的管理人员不得不躲过付款日，同供应商商议保证公司必须的产品和服务的供应，并想尽办法保真资金流动，直到收到贷款。形势很严峻，搞的财务总监每天都要监视现金流量情况。如果该公司从一开始就注意现金流量的控制，并提前贷款，就不会出现这种尴尬的境况。
现金流量的报告是资金的使用纪录，就是先列出月初已有的资金，然后将一个月内的销售收入、特许使用费用、佣金、利息等项目累加，然后从中减去实际的支出额---每月以固定和可变费用支出的现金。固定费用指长时间不发生变化的费用，如租金、债务、工资等，可变费用指每月不断变化的费用，如广告费、办公费、促销费、咨询费等。月末便可以得出可供使用的资金数量，现金流量在月初和月末是不一样的。
 现金流量报告
下面我们以一个B公司一个季度的运行为例来制作、分析现金流量表。

案例背景：
B公司1月1日，现有资金48000美元，签了2个90000美元的合同（完成合同需要5个月），分期付款，客户的货款如下：1月36000美元，2月30000美元，3月28000美元，4月28000美元，5月58000美元。
B公司费用支出额为496500美元，具体如下：
包括奖金在内的年工资：总经理100000美元，副总经理70000美元，办公室主任42000美元，2个顾问36000美元，2个顾问助理30000美元，2个培训员24000美元。
其它费用：租金52000美元，电话费6000美元，专家服务费（会计、法律等）15000美元，销售费用（差旅、招待费用）24000美元，办公用品费用12000美元，设施设备费6000美元。向银行支付利息（贷款50000美元，利率11%）。
我们来分析一下，假设今天是4月30日，按照月平均收入和支出我们就可以作出B公司1-4月的月度现金流量表：

B公司月度现金流量表
B公司
月度现金流量表（￥000）
月 1月 2月 3月 4月
项目
月初现金余额 48．0 42．63 31．26 17．89
收入
应收账款 36．0 30．0 28．0 28．0
利息收入
其他
收入小计 36．0 30．0 28．0 28．0
现金支出
应付账款
办公用品 1．0 1．0 1．0 1．0
直接人工费
设备费 0．5 0．5 0．5 0．5
工资 30．83 30．83 30．83 30．83
租金 4．33 4．33 4．33 4．33
电话费 0．5 0．5 0．5 0．5
公用设施使用费 0．5 0．5 0．5 0．5
保险
销售费用 2．0 2．0 2．0 2．0
税金
应付借款 0．46 0．46 0．46 0．46
专家服务费 1．25 1．25 1．25 1．25
支出小计 41．37 41．37 41．37 41．37
现金流量小计 -5。37 -11。37 -13。37 -11．37
月末现金余额 42．63 31．26 17．89 4．52

上表是B公司1-4月的现金流量报告，在具体的运作中，可能科目会多一些，但是都可以归结到固定和可变支出中，分析制作的模式还是一样的。
现金流量表可以帮助管理者把握公司的业务进展状况。从表中我们可以清楚地把握B公司1--4月的现金流入量和支出量及其细节。如表上左上角所示，1月开始有现金48000美元，到4月30日，这个数字降到4520美元（如右下角）。很明显，这时B公司1--4的状况不如人意。
而且值得注意的是。每个月的费用支出大于收入的增加。并不意味着签了两个合同就能马上得到18万美元的收入。由于B 公司没有考虑到资金薄弱而造成公司财务状况不佳，如果客户5月份的款项不能按期到位，那么B公司在5月份只有4520美元的资金，即5月将无法经营。
现金流量表同时可以帮助管理者制定未来的工作计划。为了解决以上的情况，管理者必须考虑以下几个方面的工作计划，否则B公司5月将无法运行：
• 制定客户款项的催收计划
• 签订新的合同
• 缩减成本
• 裁员
• 贷款


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