商业银行经营管理《流动性风险管理与利率风险管理》

商业银行经营管理《流动性風險管理与利率风险管理》
课程导语:
近年来，金融脱媒、存款理财化、互联网金融以及民间融资的迅猛发展，加速了银行负债业务的竞争，商业银行负债业务复杂程度上升、管理难度加大。在严监管大环境下，商业银行应当在探索资产负债管理的目标指导下，加快负债管理体系的构建与完善，提升负债质量管理水平，从而助力商业银行运营管理质量提升与安全保障。在商业银行传统的流动性、安全性和盈利性经营要求外，随着央行LPR改革，人民银行在2021年工作中提出“健全市场化利率形成和传导机制，深化贷款市场报价利率改革，带动存款利率市场化”。
流动性风险是影响到一家商业银行和金融机构生存的根本问题，一家商业银行或金融机构必须能够持续经营。在过去，经常发生商业银行或者一些金融机构由于流动性不足而倒闭的案例。比如中国在1998年发生过海南发展银行倒闭的事件，而且这也是迄今为止中国的商业银行唯一一家因为流动性不足而进行破产清算的案例。在次贷危机期间，07年英国的北岩银行，08年大名鼎鼎的美国雷曼兄弟都发生了因为流动性不足而倒闭进行破产清偿的案例和事例。近年来，随着防范化解金融风险攻坚战的持续推进，我国商业银行流动性风险监管政策更加契合银行业态的最新变化。目前，商业银行的同业去杠杆已取得良好成效，流动性风险管理压力得到一定的缓解。同时，面对2019年包商银行发生的流动性危机，以及2020年新冠肺炎疫情在短期内对宏观经济的冲击，央行已通过全面降准、超预期公开市场操作、专项再贷款等货币政策，来保持银行体系流动性的合理充裕。从长期看，宏观经济波动、外部金融市场下跌等其他因素可能会产生连锁反应，给商业银行流动性风险与利率风险管理带来新的挑战。未来银行业的资产负债管理正面临全新的挑战，包括银行账户利率风险管理，贷款定价，行内FTP定价影响。因此，在利率市场化进程中如何加强负债能力，以多元化负债来源保持负债的规模和成本稳定性，是商业银行发展的关键。
授课大纲
商业银行风险介绍与管理建议～走向全面风险管理
商业银行为金融业的支柱行业
信贷增长稳经济发展
国家政策监管“脱虚向实”
货币政策融资“定向滴灌”
传统存贷扩充发展多元化业务
我国商业银行经营现况常见问题
监管引导完善公司治理结构
资产负债结构占比、收入结构持续健全改善
内部控制机制尚不完善
风险管理体制细致化存在缺陷
监管与国际接轨，认识【巴塞尔委员会】与发布的《巴塞尔协议》
《银行业有效监控的核心原则》
《巴塞尔协议》制定在全球范围内主要的银行资本和风险监管标准
商业银行风险分类最权威的七大分类
信用风险、国家和转移风险、市场风险、利率风险、操作风险、流动性风险、法律风险和声誉风险
商业银行公司治理问题
我国商业银行事件～包商银行显现出多方面问题
国内外经典案例比较分析~ 流动性往往是推倒大象的最后一根稻草
外在环境影响～金融危机
内在控管不时影响～人谋不臧我国商业银行防范风险的管理对策四大SOP建议
树立风险管理的经营理念
建立严格的风险管理体制
规范银行的信息披露
建立完善的激励约束体制
商业银行流动性风险管理环境变革与趋势分析
流动性管理概念颇析
事前～充分风险分析评价与削减措施
事中～风险监管和风险报警预警程序
事后～紧急处置过程
从存量角度，保留现金资产或其他容易变现的资产
从流量角度，各种资金流入来源
流动性管理是扩大银行业务、增强银行实力的基本手段
拥有派生基础货币又能协调好基础货币派生存款的能力
维护和提高银行信誉的保证
避免和减少银行经营风险的重要手段
商业银行流动性风险监管政策与关注重点
巴塞尔Ⅲ下的流动性风险监管变革
全球流动性风险监管政策实施
因流动性危机波及而倒闭的北岩银行案例
流动性风险监管可被计量～鼓励金融机构使用内部模型来完善流动性风险度量与管理
《流动性风险管理和监管的原则》注重了压力情景的前提假设
《流动性风险计量、标准与监测的国际框架》
资产证券化及复杂结构性产品的使用可能导致流动性风险的瞬间放大
美国次按雷曼债券引发全球金融危机案例
流动性覆盖率（LCR）和净稳定融资比率（NSFR）两个全球统一的监管指标
我国推动流动性风险监管规则与国际接轨 《流动性新规》
2018/5银保监会正式发布《商业银行流动性风险管理办法》（银保监会令2018年第3号），确定了商业银行流动性风险管理框架
原有两个流动性监管指标，流动性比例、流动性覆盖率
两个新增监管指标，即优质流动性资产充足率和流动性匹配率，两者的设计理念分别类似于LCR和NSFR
《商业银行流动性风险管理办法》三个新量化指标
央行宏观审慎评估（MPA）考核
金融严监管环境的多角度流动性监测
制定资产负债分散化政策
建立资产负债集中度限额
对资产变现能力进行评估
定期监测交易对手和自身的偿债能力指标状况
流动性管理架构与体系持续完善
流动性管理政策的制定交由资产负债管理部门负责，将投融资规划、头寸管理和具体交易操作交由金融市场部负责
是否自建交易平台负责流动性管理的相关交易操作(强调系统账务分离)
组织模式的选择上，银行需要考虑自身业务规模、组织构架、人力配置和内部激励机制等因素
建立包含董事会、管理层和执行部门三个层级的流动性管理体系
流动性压力测试的治理和控制
资产负债委员会，总体负责流动性压力测试框架，对流动性风险进行管理
资金部，Treasury作为流动性风险管理的第一道防线，负责流动性压力测试模型的构建。
风险管理部，Risk Management作为流动性风险管理的第二道防线，对流动性风险管理进行独立的监督和审查。
内部审计部门，Internal Audit作为流动性风险管理的第三道防线，应定期审查流动性压力测试框架、流出和控制，以确保符合制度、监管和控制的要求。
商业银行流动性风险管理能力提升
流动性风险管理的六大主要措施
制定流动性管理制度以适应日常运作需要
制定流动性风险处置预案，防范风险外溢
分析投资组合结构和特征
及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪
进行流动性压力测试，相应调整资产配置和投资组合；
建立流动性预警机制，使组合的流动性维持在安全水平
建立有效的流动性风险预警机制～压力测试
流动性监测～涵盖银行的各业务层面，以确定风险来源、敞口，运用科学的方法进行流动性需求预测，防范流动性风险
解析银行压力测试的目的
通过测算银行可能发生损失→分析损失对银行盈利能力和资本金负面影响→制定银行压力测试方案，并在压力测试的基础上，制定风险管理预案
流动性风险压力测试基本步骤 Liquidity Stress Test
数据调查及分析→银行自身流动性调查~通过计算流动性缺口
情景设计→政策环境变化、内部系统出错、交易对手违约、信用评级被降、同业挤兑波及等等
情景压力评估→资产负债评估、现金流动态评估
测试结果分析与报告
压力测试可选择情景构建分类
情景可区分系统性风险还是个性化风险~环境全体或是个体
情景可对严重性进行分级~轻度压力、中度压力和重度压力
情景需进行清晰的定义
考虑更全面的情景的构建
讲师案例分享～2008/9雷曼造成全球金融危机下的处理
解读流动性压力测试报告~根据不同程度压力下的结果分析
流动性压力测试情况
压力情景假设~
压力测试结果
银行可采取的应急计划
压力测试验证评估
指定专属部门验证~ 资产负债管理部门或风险管理部门
验证报告不得低于每年一次(视银行规模大小与业务需要)
验证部门职责应涵盖主要内容
银行压力测试管理制度可加强系统性风险防范
压力测试体系基本要素与可发挥作用
指定专属部门牵头~风险管理部门
压力测试应完备文档记录
测试方法分为敏感性分析与情景分析
压力情景设计风险类型可涵盖范围广：信用、市场、流动性、操作、声誉风险等，例如：
信用风险～经济下滑、贷款质量抵押质量恶化、授信对象违约、国际业务敞口风险等
市场风险～基准利率重新定价、股债汇市场波动、信用价差等
流动性风险～变现能力下降、存款流失、清算系统中断运行、交易对手追索担保或违约等
操作风险～工作场所安全、内外部欺诈、信息系统事件、客户产品活动等事件
声誉风险～声誉风险可能影响其他风险溢出
提升流动性风险管理能力 ~ 面对金融监管，加强风险辨识
提高核心负债的稳定性
挖掘差异化优势
更多发展活期存款，避免过度依赖提高存款利率
完善流动性风险管理体系
提高数据质量，流动性风险计量的准确性
扩大管理系统的覆盖面，囊括影响流动性的各类信息
提升流动性风险的识别、计量、监测和控制水平
发挥压力测试建立风险预警
监管部门要求商业银行至少每个季度开展一次流动性风险压力测试并报送压力测试报告,至少每年评估一次压力测试方案
结合市场波动情况和突发事件，加强对极端压力情景的关注
适时动态调整资产负债结构
加强对市场走势的研判
加大信用风险管控力度，优化贷款类资产结构
将表外业务和其他创新业务所产生的风险敞口纳入全面风险管理框架
追求平衡~流动性、风险性和盈利性之间的动态关系
建立应急互助机制，建立相对稳定的业务伙伴关系缓释流动性风险
能见度~积极参与银行间债券市场、银行间同业拆借市场交易
同业结盟~规模相近
利率市场化下的商业银行资产负债与流动性管理
了解判读央行的货币政策
建立CBP、CFP~ 紧急融资计划~ Contingent funding plan
LPR导入FTP资金转移定价~市场化
运用FTP调控存贷业务发展国内银行业主要经营风险
完善内部资金转移定价机制，加强资产负债管理
FTP的独立与细化
运用多种工具对冲风险~衍生工具的运用
利率风险管理
我国利率市场改革趋势
与主要经济体比较
FED联准会如何决定
我国央行”以我为主”的货币政策
影响利率的主要因素~ 随着经济周期的变化
基本面分析能力~看懂国家统计局的数据
资金面分析能力~看懂央行货币政策报告
政策面分析能力~抓对政府高层会议时间与读懂报告
认识央行货币政策工具~ 强调定向滴灌是配合政策引导信贷资源投放
数量型工具～降准力度最大但有空间吗?
价格型工具～降息是指那一块降息最有效果?
逆周期调节
跨周期概念
利率市场投资交易分析框架
利率与货币政策的关系 政策面
宏观利率与经济基本面的关系
货币政策与宏观审慎的“双支柱”监管框架
如何分析货币政策对利率的影响？
人民币汇率市场的变动可以影响利率
资金面分析逻辑与方法
影响基础货币的因素
财政存款、缴税影响资金面
银行间市场交易行为与行情
收益率曲线 人民币殖利率曲线
质押式回购市场行情观察
利率市场化离不开人行的”锚”
我国不同于其他经济体波动的"短低长高”正斜率曲线
银行如何应对环境变化决定资产配置
利率中枢走廊下移
为什么收益率曲线前沿不易调整?
中美利差走势变化表面误导 近期美元指数续强环境滞胀预期心理 看懂PPI / CPI
顺应市场情绪波动调整交易行为
传统存贷款业务~资产负债的匹配调整~FTP有效指挥棒
利率投资交易策略
收益来源~利率操作(票、债券)损益怎么认定
到期收益率与即期收益率~债息
久期与凸性
PVBP及DV01
利率期限结构及债券市场利差分析
投资组合被动管理策略
免疫策略
现金流匹配策略
投资组合主动管理策略 建立在对未来利率的预测
方向性交易 久期调整与流动性优先
骑乘策略 加杠杆
票息策略 收益率
期限策略 跨品种与跨期限
衍生品国债期货的四种交易策略
衍生品利率互换与资金市场联动策略
利率风险管理
利率风险主要来源
商业银行资产负债期限的不匹配
资产负债利率变动的不匹配
资产负债市场价值变动的不匹配
利率风险的四种表现形式
定价风险
收率曲线风险
基准风险
期权性风险
商业银行的利率风险进行计量
什么叫利率敏感性缺口
久期分析度量利率风险
动态模拟分析~模拟利率变动的多个情景，分析利率变动对盈利的影响
传统两大类管理
表内 ~ 通过调整资产负债的头寸或内部结构
表外 ~ 通过金融衍生工具“套期保值”
利率衍生工具运用
衍生工具主要功能
利率衍生品在风险管理中的应用
远期利率协议, .利率互换
国内交易市场常见的利率风险管理工具
国债期货
债券借贷
买断式回购
利率互换（IRS）
债券远期交易

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