信贷视角下财务报表分析及舞弊识别（全）

信贷视角下财务报表分析及舞弊识别
课程特色：针对性、可操作性、实用性俱佳
课程时间：6H+6H精华版课程大纲：不是会计不是审计更不是税务，而是从信贷视角分析财务报表，关注与银行息息相关的科目与指标，识别影响收回债权的“舞弊或粉饰”报表行为。
一、行业分析与经营调查应先于财务报表分析
（一）行业分析是测试财务指标是否合理的关键
1.宏观经济环境分析
2.行业竞争环境分析
3.竞争战略与优势分析
4.生产经营与财务预判
图表分析：行业生命周期各阶段特征
案例详解：光伏及多晶硅行业前景分析
农业类特有的盈利模式和财务风险
（二）小微企业财务报表：形式杂乱而实质简单
1.手中无表，心中有表
（三）大中型财务报表：形式规范而实质复杂
1.贷前是用来排除企业的
2.贷中是用来审批授信的
3.贷后是用来预测风险的
案例详解：不能迷信审计报告--某会计师事务所“包装”财务指标骗贷
令人瞠目的上市公司审计费用
（四）上市公司或拟上市公司财务分析——谁使用
1.二级市场最看重的是利润
2.大股东们问：我的钱花哪了
3.银行要跟踪：销售归行资金流
课后作业：阅读《企业会计准则》与《小企业会计准则》
二、基于信贷风险管理的财务分析目标和方法
（一）财务会计基础知识
1.会计基本假设和基本职能
2.会计基础：权责发生制与收付实现制
3.会计要素特征及确认条件
（1）资产：流动资产和非流动资产
（2）负债
（3）所有者权益
（4）收入
（5）费用
（6）利润
4.财务会计计量与报告
（1）历史成本
（2）重置成本
（3）可变现净值
（4）现值
（5）公允价值
5.财务会计信息质量要求
（1）可靠性
（2）相关性
（3）可理解性
（4）可比性
（5）实质重于形式
（6）重要性
（7）谨慎性
（8）及时性
6.会计核算规范：三大会计恒等式
7.理解三大报表的勾稽关系
8.营运资金管理
（1）营运资金与贷款需求
（2）现金与应收账款
（3）存货
（4）流动负债
9.信贷财务分析目标：财务风险和偿债能力
（二）信贷视角的三大报表分析侧重点
1.重点关注：流动性（短期偿债能力）和盈利能力（长期）
2.重点比率：资产负债率、流动比率/速动比率、偿债保障比、负债/权益比、ROE
3.最坏打算：企业优质资产以及企业主资产变现能力（保全）
4.测算企业真实的贷款资金需求额度
（三）信贷目标的财务分析技术：环境与报表互动
1.合理性测试：逐步消除疑虑
2.分析性复核：
（1）购销环节四流合一
（2）资产、负债状况：帐实、账帐一致
（3）重点科目：明细账、合同与凭证交叉验证
3.连续数期的趋势分析与比率分析
4.事反必妖：多环节、多角度、多层次交叉验证
模型分析：银行贷前调查信息交叉验证模型
图表总结：15种贷后风险预警信号
（四）企业不同的发展阶段，财务舞弊目的截然相反
1.初创阶段
2.成长阶段
3.成熟阶段
4.衰退阶段
5. HYPERLINK "https://link.zhihu.com/?target=https://www.yuebaoxiao.com/newsinfo/974587.html" \t "https://zhuanlan.zhihu.com/p/_blank" 报表舞弊或粉饰的不同目的与操纵类型
（1）无中生有：“回旋镖”、虚增系列、高估系列、造假系列
（2）技术调整：会计政策与估计、减值准备转回、企业重组、“洗大澡”等
（3）拒绝披露：隐瞒条款、关联交易利益输送
案例分享：常见的 20种舞弊信号
以下课程均在提供真实企业财报的基础上，一边讲理论一边实操应用。
三、银行最应该关注的是资产负债表
（一）资产质量分析
1.轻重资产行业财报预测
2.经营性资产与投资性资产
3.强调变现能力，事关保全
资产利用效率分析（也叫营运能力指标）：各种周转率
负债与权益结构分析
1.期限匹配和风险配置
2.短期偿债能力分析：资产负债率、流动比率/速动比率、偿债保障比、负债/权益
（四）重点科目风险核查要素
1.应收与预付款项
（1）直接在应收上虚增是20年前的事了：收入端转成本端造假
（2）账龄分析坏账准备
（3）关联交易、异常大额交易以及回旋镖交易
（4）客户集中度
（5）应收周转率异常
2.其他应收款
（1）第二个名字：潜亏科目
（2）第三个名字：股东分红避税科目
（3）第四个名字：偷梁换柱科目
结论：大胆计提坏账
警惕：盲目投资、过度融资和民间借贷
3.存货：农林牧渔业是核实难点
（1）工业企业的存货周转
（2) 原材料价格转移
（3）消耗性生物资产
（4）变现能力
案例分析：虚增以后如何消化？
研发费用出掉有名无实的存货
何为洗大澡？减值转回、冲销、清理
农林牧渔是不良重灾区的原因？
5.可供出售金融资产
（1）与交易性金融资产的比较
（2）与所有者权益变动表的联系
（3）其他综合收益
6.长期股权投资
（1）成本法与权益法核算区别
（2）长期股权投资评估与处置
7.固定资产
（1）投资性房地产计量：成本与公允价值计量的条件
（2）设备产能与重置成本
（3）房屋土地产权归属
（4）生物性资产也折旧
8.在建工程
（1）垃圾桶科目：仅靠财务分析技术难以发现的虚增
（2）核查方向：合同、决算、转固以及纳税申报时点
9.无形资产
（1）土地使用权的取得
（2）知识产权的价值确认条件
10.假资产：长待摊
11.应付账款
（1）关联交易、异常大额交易以及回旋镖交易
（2）账期彰显地位
（3）供应商依赖
（4）融资租赁一般在长期应付里
12.应付职工薪酬：会说话的工资表
（1）职工薪酬范围
（2）产值与工时的配比原则
（3）银行代发工资联动
（4）个税代扣代缴义务
（5）社保新规
13.应交税费：不如看现金流量表
14.资本公积和留存收益
案例精析：隐性债务调查--表外和附注
四、对利润表的结果不要那么认真
（一）看懂利润表的前提
1.收入与成本的配比原则
2.生产成本：料、工、费
3.重视毛利超过净利
4.净利润要扣非
5.关注盈利指标：销售净利率
（二）收入与成本
1.小公司藏收入，大公司虚增收入
2.制造业更关注生产成本的核算准确性：ERP的广泛使用
3.同业同地区的毛利率对比
模拟训练：主营业务收入的舞弊核查方法
案例分享：虚增收入扩大信贷资金需求（内外帐）
把“回旋镖”发挥到极致的上市公司
自以为是的“天衣无缝”--某上市公司财务造假
（三）期间费用
1.费用占比验证管理水平
2.费用资本化
（1）研发费用资本化
（2）财务费用资本化
3.当期变远期
4.不同企业目标的所得税筹划
（四）非经常性损益
1.公允价值变动收益：不是中小企业的风险点
2.投资收益的稳定性
3.资产减值损失的确认与转回
4.营业外收支（“洗大澡”常用科目）
（1）政府补贴：总额法与净额法的处理
（2）债务重组
（3）非流动性资产处置账户
（五）计算真实的贷款资金需求额度和偿债能力
案例分析：会计调整要公允--某上市公司变更会计政策增加了巨额利润
五、体现“造血”能力的现金流量表
说在前面的话：没有利润企业可以活的很好，没有现金分分钟倒闭
（一）验证前两大报表的分析
（二）现金流量表中的异常现象
1.经营活动现金流还要覆盖折旧与摊销
2.投资活动现金流往往能找到造假的源头
3.筹资活动现金流里找同业抽贷
（三）如何通过现金流量表找到优质企业
案例分析：现金流量表里的8种企业类型，决定信贷投入最简单的办法
六、不得不说的指标分析法
说在前面的话：没有同业对比的指标分析都是浪费时间
（一）指标分析的缺陷
（二）丰富的指标分析
1.偿债能力指标
流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、长期债务与营运资金比率。
2.盈利能力指标
 销售毛利率、营业利润率、销售净利率、息税前利润率、成本费用利润率、净资产收益率(ROE)、 总资产利润率（ROA）。
3.营运能力指标
应收账款周转率（周转天数）、存货周转率（周转天数）、固定资产周转率、流动资产周转率、总资产周转率、股东权益周转率。
4.成长能力指标：连续报表并且剔除异常项目
 每股收益增长率、每股现金流增长率、主营收入增长率、营业利润增长率、利润总额增长率、净利润增长率、息税前利润增长率、总资产增长率。
5.总体分析：杜邦分析法（ROE）
巴菲特说：ROE能长年稳定在20%以上的公司就是好公司
查理·芒格说：公司长期的回报率约等于它的ROE
案例详析：某大型工业企业综合财务分析与舞弊识别
课后作业：实操对某中型工业企业财务报表分析其舞弊行为
实操测算某企业贷款需求额度
实操对多家不同行业不同规模企业进行授信财务分析
找出实际贷后管理中的异常财务指标风险点
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