国内外经济形势和金融租赁前沿问题

国内外经济形势和金融租赁前沿问题
提纲
王传宝 教授
时长：0.5-2天。可根据客户要求调整课纲
培训目标：
充分认识国内外经济形势和金融风险，正确判断当前我国金融租赁行业面临的问题及优化路径，正确认识当前我国银行系金融租赁公司经营及发展现状，正确认识金融租赁行业发展趋势，熟悉未来5年我国金融租赁行业发展的影响因素，洞察金融租赁行业（企业）如何利用新机遇、应对新挑战。
课纲特色：
以题目为中心设计课程内容，课纲逻辑脉络清晰，罗列听众最感兴趣的内容，用逻辑主线将“珍珠”串起来，提供“自助餐式菜单”，可根据客户培训需要和时间要求，调整课纲。
一、世界经济新平庸与世界经济周期波动
1、世界经济新平庸
——世界经济复苏格局预测
——随时可能发生的新金融危机
2、世界经济周期与新工业革命
——全球长波周期划分（康得拉季耶夫周期）
——工业革命、技术变革与城市化
3、美国加息为何搅动世界经济局势
——美国加息效应的传导
——对中国和新兴市场国家的影响
4、美联储缩表：全球资金回流美国
——什么是美联储缩表
——全球资金回流美国
——美联储缩表对中国的主要影响
5、特朗普冲击与全球大变局初显
——特朗普冲击
——白宫公布特朗普税改计划纲要
6、“灰犀牛”与全球大变局初显
——警惕“灰犀牛”式大概率危机的到来
——全球大变局初显
二、中国经济中长期发展趋势
1、宏观经济分析的基本框架：总需求与总供给
2、经济增长的决定要素
3、需求三架马车分析
（1）消费
——消费结构升级
——经济增长与消费结构升级的机制
——发展阶段与消费需求结构
——进一步刺激内需不易
（2）投资：民间投资告急
——投资效率越来越低
（3）出口：进出口增速回落
4、供给侧分析
（1）人口问题：未富先老
（2）资源环境问题
（3）科技创新问题：对创新的重要性怎么强调都不过分
5、近年中国出现的几个重要拐点
6、中国经济新体系与新时代中国经济新信号
7、对我国未来经济增长的基本判断
三、2019年我国宏观经济前景预判
1、增长率、消费、投资、进出口、就业、赤字、基建、房地产、资本市场等总体判断
2、谨防发生系统性金融风险
3、2019年经济发展的新风险
4、2019年经济发展的新机遇
5、2019年是攻坚和攻关之年
6、2019年是市场加快出清之年
7、2019年是加快培育新动能之年
8、2019年中国经济需要警惕六大风险点
9、中央经济工作会议精神
四、中美贸易战加速我国金融业开放对金融租赁的影响
1、金融租赁面临外资挑战：我国在2018年落地金融开放11项措施，包括鼓励在金融租赁、汽车金融等领域引入外资
2、中美贸易战影响我国实体经济进而影响我国金融租赁
3、“明斯基时刻”加速到来：谨防现有金融风险与中美贸易战的叠加效应
五、我国69家金融租赁公司主要业务领域梳理
1、金融租赁定义和分类
—— 金融租赁的定义
——金融租赁具有融物和融资的双重功能。金融租赁可以分为2大品种：直接融资租赁和出售回租。
2、从统计数据来看，涉足大型设备、车辆、轨道交通和医疗领域的金租公司较多，而涉足教育文化和农业领域的金融租赁公司较少。
六、当前我国金融租赁行业面临的问题及优化路径
1、问题
——股东依赖度高、业务模式简单、投资标的集中、人才储备不足、融资渠道单一等诸多问题
2、优化路径
——深化市场化运营、创新业务模式、准确战略定位、培育创新型团队、完善风控机制、加强境内外并购、拓宽融资渠道以及推进国际化发展等一系列针对性措施
七、当前我国银行系金融租赁公司经营及发展现状
1、银行系金融租赁公司“行司联动”主要可分为“完全依赖型”和“合作互补型”两种模式
——完全依赖型
——合作互补型
2、银行系金融租赁公司的差异化经营，实际包含以下三个层面：
——与包括母行在内的商业银行信贷产品的差异化
——与融资租赁公司的差异化
——金融租赁公司自身核心竞争能力的培育
3、银行系金融租赁公司的经营情况到底如何？
——盈利能力分化严重
——自2014年以来，城商行、农商行等入局金融租赁的热潮一直未减
——发力经营性租赁
4、各金融租赁公司的业务竞争依然十分激烈
——大多数金融租赁公司都提出聚焦航空设备租赁，建信租赁、招银租赁、民生租赁等，都提出要发展高端装备设备租赁，招银租赁、民生租赁、光大租赁等都提出要发展医疗健康领域租赁业务
5、虽然银行系金融租赁公司在资本实力、融资方式上占据优势，但实际上目前部分租赁公司并没有完全独立经营，而是主要依靠母行开展业务，部分金融租赁公司甚至变得分行化、部门化
6、目前监管部门更倾向金融租赁公司独立化、市场化运营
八、金融租赁行业发展趋势分析：市场或将迎来洗牌
1、发达国家融资租赁业务日益国际化
2、中国金融租赁市场规模增长较快
3、 金融租赁机构数量不断增多，市场竞争日趋激烈
4、行业增速进一步放缓，市场或将迎来洗牌
5、总体信用风险或将继续上升，但行业差别明显
6、融资渠道多元化趋势明显
九、未来5年我国金融租赁行业发展的影响因素预测分析
1、有利因素
——资本补充渠道更加多元
——供给侧改革需要
2、不利因素
——同质化现象
——亟待政策支持
十、金融租赁行业（企业）如何利用新机遇、应对新挑战
1、金融租赁未来发展的新机遇
——中国经济高质量发展预示金融租赁“黄金发展期”
——“中国制造2025”和战略性新兴产业发展需要金融租赁的配合
——“一带一路”提供跨境租赁新契机
——绿色金融带来金融租赁新市场
——科技金融助力金融租赁的发展
2、金融租赁未来发展的新挑战
——中美贸易战
——经济增速下滑
——政策多变
3、金融租赁行业发展与企业业务探索的对策建议
——抓住新机遇
——应对新挑战
——金融租赁公司除了在金融方面获取收益外，还要争取在贸易、服务和资产管理方面增加收益。
……

王传宝老师的其它课程