04 资产负债表及偿债能力分析(doc)
第四章 资产负债表及偿债能力分析 资产负债表是企业对外提供的主要会计报表之一，是用以反映企业在某一特定日期财 务状况的会计报表。它表明企业在这一特定时日所拥有或控制的经济资源、所承担的现 有及潜在的义务和所有者对净资产的要求权。通过对该表分析，可识别该企业拥有或控 制的资产规模及资产构成、资产质量状况、企业的偿债能力、企业所有者权益构成及财 务稳健性和弹性、企业资本金保全及增值情况等等。但资产负债表有些项目并不反映其 现实价值，它遗漏了企业很多无法用货币计量表示的重要资产或负债信息。 第一节 资产负债表及其组成项目分析 一、资产负债表涵义 资产负债表是反映企业某一特定日期财务状况的会计报表。它是根据资产、负债和所 有者权益之间的相互关系，按照一定的分类标准和一定的顺序，将企业在某一特定日期 的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列，并根据会计账簿日常记录的大量数据 浓缩整理后编制而成的。它反映的是某一会计期间经营活动静止后企业拥有和控制的资 产、需偿付的债务及所有者权益的金额，所以是一张静态报表。 资产，是指过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源，该资源预期会给企业 带来经济效益。包括流动资产、固定资产、无形资产和其他资产等。负债，是指过去的 交易、事项形成的现时或潜在义务，履行该项义务预期会导致经济利益的流出。包括流 动负债和长期负债等。所有者权益，是指所有者在企业资产中享有的经济利益，其金额 为资产减去负债后的余额。包括实收资本（或股本）、资本公积、盈余公积和未分配利 润等。 资产负债表由两部分组成：一部分为资产及其构成，它表明企业拥有或控制的各类经 济资源，说明资金运用到何处去，是企业投资的结果；另一部分为负债、所有者权益及 其构成，它表明企业现时的偿债义务及自有资本的实力，说明企业的资金来自何处，是 企业筹资的结果。通过该表不仅可以了解企业拥有或控制的经济资源和需要偿还债务， 正确地识别企业的变现能力和偿债能力，而且还有助于分析了解企业的财务实力和资本 结构。 二、资产负债表的结构 基本格式如表4—1所示： 表4—1 资产负债表 编制单位： 年 月 日 单位：元 |资 产 | |年|期|负债和所有者权益(或股东 |行|年|期| | | |初|末|权益) |次|初|末| | | |数|数| | |数|数| |流动资产： | | | |流动负债： | | | | | 货币资金 |1| | | 短期借款 |68| | | | 短期投资 |2| | | 应付票据 |69| | | | 应收票据 |3| | | 应付账款 |70| | | |应收股利 |4| | |预收账款 |71| | | | 应收利息 |5| | |应付工资 |72| | | | 应收账款 |6| | |应付福利费 |73| | | | 其他应收款 |7| | |应付股利 |74| | | | 预付账款 |8| | |应交税金 |75| | | | 应收补贴款 |9| | |其他应交款 |80| | | | 存货 |1| | |其他应付款 |81| | | | |0| | | | | | | | 待摊费用 |1| | |预提费用 |82| | | | |1| | | | | | | | |2| | |预计负债 |83| | | |一年内到期的长期债权|1| | | | | | | |投资 | | | | | | | | | 其他流动资产 |2| | |一年内到期的长期负债 |86| | | | |4| | | | | | | | 流动资产合计 |3| | |其他流动负债 |90| | | | |1| | | | | | | |长期投资： | | | | | | | | | 长期股权投资 |3| | | 流动负债合计 |10| | | | |2| | | |0 | | | | 长期债权投资 |3| | |长期负债： | | | | | |3| | | | | | | | 长期投资合计 |3| | | 长期借款 |10| | | | |8| | | |1 | | | |固定资产： | | | | 应付债券 |10| | | | | | | | |2 | | | | 固定资产原价 |3| | | 长期应付款 |10| | | | |9| | | |3 | | | | 减：累计折旧 |4| | | 专项应付款 |10| | | | |0| | | |6 | | | | 固定资产净值 |4| | | 其他长期负债 |10| | | | |1| | | |8 | | | | |4| | | 长期负债合计 |11| | | |减：固定资产减值准备|2| | | |0 | | | | 固定资产净额 |4| | |递延税项： | | | | | |3| | | | | | | | 工程物资 |4| | | 递延税款贷项 |11| | | | |4| | | |1 | | | | 在建工程 |4| | | 负债合计 |11| | | | |5| | | |4 | | | | 固定资产清理 |4| | |所有者权益(或股东权益)：| | | | | |6| | | | | | | | 固定资产合计 |5| | | 实收资本(或股本) |11| | | | |0| | | |5 | | | |无形资产及其他资产：| | | |减：已归还投资 |11| | | | | | | | |6 | | | |无形资产 |5| | |实收资本(或股本)净额 |11| | | | |1| | | |7 | | | | 长期待摊费用 |5| | |资本公积 |11| | | | |2| | | |8 | | | | 其他长期资产 |5| | | 盈余公积 |11| | | | |3| | | |9 | | | | |6| | |其中：法定公益金 |12| | | |无形资产及其他长期资|0| | | |0 | | | |产合计 | | | | | | | | |递延税项： | | | | 未分配利润 |12| | | | | | | | |1 | | | | 递延税款借项 |6| | | |12| | | | |1| | |所有者权益(或股东权益)合|2 | | | | | | | |计 | | | | | 资产总计 |6| | | 负债和所有者权益(或股 |13| | | | |7| | |东权益)总计 |5 | | | 该表主要描述企业的两种结构：（1）资财结构，即各种资产的主要类别和金额。资产 及其构成表明投入企业资源的运用，是企业广义的投资活动（其中包括经营活动所需运 用和投放的资金，即各项经营运用的资产）的结果。（2）理财结构，即各种负债和所有 者权益的主要类别和金额。负债与所有者权益及其构成，表明企业资金来自何处，是企 业广义的筹资活动的结果。筹资与投资通常被理解为企业财务管理活动的内容，因此， 资产负债表可以理解为提供企业在某一时日的资产、负债、所有者权益及其相互关系， 借以反映企业财务状况的一种资源存量的会计报表。这些信息不仅有助于股东和债权人 等外部使用者评估企业的变现能力、偿债能力，而且有助于他们分析企业的财务实力和 资本结构。 三、资产负债表的作用 资产负债表的作用主要表现在以下几项： （1）可了解企业拥有或控制的经济资源，有助于分析、预测企业的短期偿债能力 企业拥有和控制的经济资源，包括流动资产、固定资产及其他资产。但企业的短期偿 债能力主要反映在资产的流动性上。所谓流动性是指资产转换成现金，或负债到期清偿 所需的时间，也指企业资财及负债接近现金的程度。企业的流动资产，除现金及银行存 款可随时偿还负债外，其余流动资产变现越快，其流动性越强，偿债能力也越强，一般 来讲，有价证券投资的流动性较应收票据和应收账款强，而应收账款又较存货变现能力 较强。可见通过对企业流动资产构成的分析，可以识别企业的短期偿债能力。短期偿债 能力低，进而影响其长期偿债能力，所有者的投资报酬也没有保障，投资安全性也会受 到威胁。 （2）可了解企业的资本结构，有助于分析识别企业的长期偿债能力及稳健性 企业资本结构是指权益总额中负债与所有者权益相对比例、负债总额中流动负债与长 期负愤相对比例、所有者权益中投入资本与留存收益的相对比例，负债与所有者权益相 对比例的大小，直接关系到债权人和所有者的相对投资风险，以及企业的长期偿债能力 。负债比重越大、债权人的风险也越大，企业的长期偿债能力也越弱。相反，负债比重 越小，企业长期偿债能力越强、债权人风险也越小，企业财务也越稳定。可见通过资本 结构分析，可以识别企业的长期偿债能力及企业财务稳定性。 （3）可了解企业资源分布及对资财权益，有助于分析、识别企业的财务弹性 财务弹性指企业应付各种挑战、适应各种变化的能力，包括进攻性适应能力和防御性 适应能力。所谓进攻性适应能力是指企业有财力去抓住突如其来的获利机遇及时进行投 资；所谓防御性适应能力是指企业在经营危机中生存下来的能力。财务弹性强的企业不 仅能从有利可图的经营中获取大量资金，而且可以借助债权人的长期资金和所有者的追 加资本获利，万一需要偿还巨额债务时，也不至于陷入财务困境，或遇到新的获利能力 更高的投资机会时，也能及时筹集所需资金，调转船头。财务弹性来自于：资产的流动 性或变现能力；由经营创造现金流入的能力；向投资者和债权人筹集资金的能力；在不 影响正常经营的前提下变卖资产取得现金的能力。可见通过对资财分布状及资财权益分 析、有助于识别企业财务弹性。 （4）可了解企业资源占用情况，有助于识别与评价企业的经营业绩 企业的经营业绩主要取决于其获利能力，企业获利能力大小，直接影响到企业盈利水 平及其稳定的增长，也关系到能否向债权人还本付息和向投资者支付较高股利。但企业 要获得盈利必须占用一定数额资源，资源分布状况对获利有一定影响，将获得利润与占 用资源相比称为资金利润率或投资利用率；它是衡量获利能力的重要指标。可见通过企 业资源状况，为分析、识别评价企业的经营业绩奠定了基础。 四、资产负债表的局限性 资产负债表尽管有上述重要作用，但它也存在一定局限性，主要表现在： （1）资产、负债的确认和计量有些是人为估计 资产负债表是会计日常核算的继续和总结，它所反映的内容是遵循会计基本假设、基 本准则和会计制度的规范形成的。例如，根据持续经营假设、会计分期假设、配比原则 和实现原则等，对可能发生的坏账损失、固定资产应计提的折旧额、应计提的产品保证 金费用等等都需要人为估计、判断。因此，资产负债表所提供信息的质量必然受到这些 人为的估计是否准确的影响。 （2）会计核算使用的程序和方法具有选择性 某一企业的各个会计期间本来应当用符合企业会计准则或统一会计制度的会计程序和 会计方法，而且必须前后一致。但又允许企业根据自己特点选用不同的会计程序和处理 方法。比如存货流动的先进先出法、后进先出法等等；计提固定资产折旧的直线法、加 速...
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